今天早上我跟几个做期货的朋友聊天，说碳酸锂这事儿最近真有意思。大家看盘面走强，主要是因为之前一直死死压着的宏观利空消息慢慢松动了。广发期货研究所林嘉旎的报告里也提到了，Wind的数据显示，供应端这方面也有不少新动向在发酵。 先说中东那边的战局吧，说实话真让人揪心。昨天美国总统特朗普那边说要把针对伊朗发电厂的打击推迟五天，但伊朗媒体马上就回应说没跟特朗普有任何接触。这一晚上商品夜盘的波动就被放大了，大家都在猜战争下一步怎么走。不过你看今天的新闻还在传，说明这事还没消停。市场资金现在好像也在调整对战争的预期，之前那种一致看衰衰退和紧流动性的悲观情绪总算有点松动了。特别是锂电这块，大家的交易思路也在往中期能源替代的方向转。 另外昨天非洲那边的消息也挺让人头疼的。津巴布韦矿业部不是说要暂停原矿和锂精矿出口嘛？到现在禁令也没解除。听说各家企业还在跟政府谈呢，但这谈判时间可能比以前预期的长。大家都担心以后进口锂矿会受阻，甚至可能直接停产，这种对供应端的担忧把情绪也带起来了。 再看基本面这块其实还挺硬的。供给方面虽然有边际走弱的迹象，但最近盐厂检修结束后产量上来了。需求这边动力终端销量虽然有点弱是因为季节和政策退坡影响的，不过储能那边大企业基本是满产状态。下游排产也比较稳健，刚性订单不少。库存这块呢，上周全行业的库存是减少了86吨没错，但幅度收窄了不少。冶炼厂和下游库存还在涨，电芯厂和贸易商的倒是在回落。 至于后市怎么走，我觉得现在的情况有点矛盾。一方面宏观环境还是有点凉；另一方面能源替代的逻辑又在强化。要是资金情绪稍微好点可能就能把底部托起来。最近关于供应端的消息还在传，结果没出来前还有交易机会。整体来说宏观不确定性还是有的影响节奏，但压制的感觉淡了一点。基本面现实确实挺有韧性底部支撑也变强了，但想进一步突破还得看新增的驱动因素。 短期大概还是在14.5到16万这个区间晃悠吧。毕竟现在大家都在盯着2026年3月24日这些关键日子看呢。林嘉旎她还提醒说要注意宏观环境变、海外供应扰动和下游需求不及预期这些风险点。