2月28日,美国与以色列对伊朗境内目标实施联合军事打击,伊朗方面迅速对美以中东地区的军事设施发起反击。此突发军事冲突打破了地区脆弱的平衡态势,中东局势骤然升级,其影响迅速波及全球金融市场与能源供应体系。 冲突爆发后,国际金融市场避险情绪快速升温。振兴国际智库理事长李志起分析指出,在地缘政治风险加剧的背景下,全球资产价格出现显著分化,风险资产普遍承压,航空、旅游、航运等板块受到明显冲击,而军工、油气等防御性板块则相对抗跌。新兴市场面临资本外流与货币贬值的双重压力,部分高外债经济体的偿债风险有所上升。 对于国内资本市场的影响,多位专家认为将呈现阶段性特征。苏商银行特约研究员付一夫表示,此次事件对A股的影响大概率呈现短期冲击、中期分化、长期有限的特点。短期内,市场可能面临情绪性波动,下周一开盘或承受一定压力,但这种冲击主要体现在心理层面,指数层面的波动幅度相对有限,更多表现为板块间的结构性分化。防御性板块如油气开采、黄金贵金属、国防军工、煤炭煤化工等可能逆势走强,而高弹性板块则可能出现阶段性回调。 前海开源基金首席经济学家杨德龙认为,中东冲突虽会短期提升市场避险情绪,但A股当前估值处于合理区间,且正处于牛市第二阶段,中长期仍将延续稳健上行态势。付一夫更指出,A股走势最终将回归国内经济基本面与产业升级主线,地缘政治事件不会改变市场的长期运行趋势。 能源市场上,此次冲突对全球石油供应链构成直接威胁。据央视新闻报道,袭击发生后,多家大型石油公司及贸易巨头宣布暂停油轮通过霍尔木兹海峡。国际油轮流量监测系统数据显示,该海域油轮航行速度已普遍降至零,航运陷入停滞状态。霍尔木兹海峡承担着全球约30%的海运石油和20%的液化天然气贸易,堪称全球能源命脉,一旦航运长期中断,全球石油供应每天可能面临1800万桶的缺口。 银河期货高级研究员赵若晨分析认为,短期内国际油价将因地缘风险溢价而快速上涨。由于目前袭击属于较为有限和针对性打击,并未直接打击油田和出口设施,若冲突未进一步升级,地缘溢价可能在一周内回落。但若伊朗采取强硬反击措施,影响甚至封锁霍尔木兹海峡,油价将出现更强劲和持久的上涨。 隆众资讯分析师吴燕指出,市场避险情绪快速推高原油风险溢价,短期油价波动显著加剧,后续走势高度取决于冲突是否进一步升级、是否波及能源设施及海峡航运安全。同时,石油输出国组织及其盟友3月1日会议的政策动向也值得密切关注。整体来看,在地缘风险升温背景下,短期油价存在上涨空间,布伦特原油期货有望突破重要关口。 从大类资产表现来看,中泰证券策略首席分析师指出,此次事件将进一步强化去年以来全球地缘动荡与科技制造业扩张的资产配置逻辑,黄金、有色金属、电力设备、稀土、军工等板块直接受益,而科技板块可能呈现短期承压、长期向好的态势。
中东危机再次凸显地缘政治风险对全球经济的重要影响；在全球格局加速变化的背景下各国都存在增强经济韧性、保障能源安全和稳定市场的挑战。中国将继续为促进地区和平稳定发挥建设性作用。