国金证券最近发布的报告显示，量子计算机上游市场规模，预计将从2024年的20.4亿美元迅速增长到2030年的725.7亿美元。2024年，中国稀释制冷机市场占全球市场份额的16.3%，销售额达到0.58亿美元。倪赵义提到，这个市场将会随着量子计算对上游设备需求的增长而快速扩张。国盾量子在今年收入同比增长了22.5%，并实现了扭亏为盈。合肥这次作为央视春晚分会场，潘建伟院士掷地有声地说：“量子的未来就在我们手中”。倪赵义认为，这个表态表明量子技术进步和产业趋势已经显现。祖冲之三号在今年3月问世，再次打破了超导体系量子计算优越性纪录；12月中国突破了量子纠错阈值，向通用量子计算机迈进了一大步。超算中心、商业客户和研究机构都在持续下订单给倪赵义所说的头部量子计算机整机公司。2026年以后，量羲技术合同负债大幅增长，上半年收入已经接近去年全年值。7080万元是量羲技术今年上半年的收入数额。“十五五规划建议”把量子科技写入其中，多省市也迅速响应，将其纳入地方规划蓝图。这次两会任务之一就是审查“十五五”规划纲要草案，纲要全文公布后有望为量子科技带来中期指引。倪赵义看好政策端助力产业发展。 光子盒测算出，单台1000量子比特的量子计算机实际需要配套超3000根低温线缆。这些线缆价值高达6700万元。国产设备的核心参数部分已经对标全球龙头公司谷歌Willow。倪赵义提到西方限制中国进口稀释制冷机进口后，国产龙头订单持续扩张。“祖冲之三号”在单门、双门以及读取保真度上基本对标谷歌Willow。倪赵义说国内超导量子计算机在规模上发展到了504比特。 国产龙头在这次订单扩张过程中受益明显。根据前文分析，倪赵义觉得这次共振期是技术、产业和政策相互影响的结果，核心应用示范节点已经到来。倪赵义认为这样的市场规模有望快速提升至725.7亿美元。 国盾量子在倪赵义看来是值得关注的标的。倪赵义和满在朋给出了投资建议：关注量子计算机整机和稀释制冷机环节需求放量带来的机遇。 这次研究报告摘要强调了以下几点：两会后中期指引更加清晰；超算中心、研究所和商业公司招标可能会持续释放需求；产业规模有望快速扩张；核心公司订单、收入高增证明板块景气度拐点已到；倪赵义看好这次需求放量带来的投资机会。 不过也要注意风险提示：研发进展可能不及预期；技术路线可能变动；资金支持可能不及预期。（来源：国金证券 满在朋,倪赵义）