听我跟你唠唠最近的行情。3月5日10点54分那个点儿，大盘给咱们涨了挺多，上证指数涨了0.86%，深证成指1.75%，创业板指更是冲到了2.54%。这走势看着就不错，涨得好的板块主要是MicroLED概念、光学光电子和电子纸这类的。 再看ETF这边，信创ETF广发（159539）涨了2.71%，这波涨势真挺猛。重仓的佰维存储（688525.SH）直接干到10%以上，东芯股份（688110.SH）、芯原股份（688521.SH）也跟着冲，涨了5%多。中控技术（688777.SH）、拓荆科技（688072.SH）、北方华创（002371.SZ）这些也都跟着上涨。 消息面上，光大证券和恒生电子联手搞出个大事儿，把新一代QFII系统全栈信创升级完成了。这就意味着从服务器、操作系统、数据库一直到芯片这种底层硬件全都国产化了。这事儿验证了信创在核心业务里大规模用的路子是走通的，以后大家都能照着这个模式来。说明金融信创不光是试试水，这回是真要深扎进去干大事了。 国信证券那边也说了个大事儿，说海外Claude Opus 4.5跨过Agentic Coding这个坎儿了，OpenClaw产品也火出圈了。这么看来，2026年AI要大变天，算是Agent元年要到了。Agent这种东西可能会把咱们平时上网的模式给改了，以前咱们都是真人用户来用互联网产品，现在可能就要换成数字产品（比如各种App）来主导了。这种转变可能会让不少老互联网产品得重新搞一搞。预计26年的互联网巨头们肯定要在AI上砸钱，投钱、招人、做营销都是大头儿。所以我们建议多盯着这些大公司看，优先布局那些做大模型的领头人还有搞算力的企业。 长江证券也有个说法挺有意思，说国产AI大模型的价值要变样了。以前咱们搞互联网就是为了流量抢Token，现在这Token成了AI时代的“水电煤”，新的赚钱法子马上就要来了。2026年估计就是大模型商业化的爆发点。变化主要有这四个方面： 第一是从单纯卖算力转向卖Token。 第二是文生视频这种技术在2025年到了关键时刻（Coding时刻）。 第三是互联网的入口要重构了，CSP这行当会分化得厉害。 第四是Agent时代来了，AI不再光聊天了，而是要开始干活执行任务了。 所以咱们得重视三条主线： 第一条是新入口和大模型的商业化爆发； 第二条是国产芯片（像CPU和GPU）还有第三方云服务； 第三条是Agent怎么重构软件的事儿。