最近啊，油气基金挺火的。老陈昨天还跟我唠叨呢，他身边好多亲戚朋友都在讨论这个基金，说买了没几天就有不少收益，搞得他也动心了。结果今天我刷手机，发现好多基金公司都发风险提示，有的直接就限购了。其实也没啥奇怪的，最近国际油价一直涨，国内油气主题的产品就成了大家的宠儿。听说半个月不到就有两百多亿资金涌入，有的基金二级市场价格比实际净值还高。老陈说幸好没冲动进场，不然可能就踩坑了。 我就跟他说，投资别光看表面热闹，得搞清楚背后真正主导的是什么。就像我那个远房表弟一样，一开始只盯着旧数字买股票，结果吃了大亏。后来换了思路才慢慢缓过来。 表弟两年前刚入市的时候啊，听人说买股票要看市盈率，越低越好。他翻遍了行情软件，找了个不到5倍市盈率的股票，觉得捡了大便宜赶紧买了进去。结果走势一直走弱，他还硬扛着说估值低肯定会有转机。最后账户浮亏了快30%才不得不割肉。 后来我告诉他啊，市盈率只是反映过去盈利情况的旧数字。投资要看未来的变化还有机构大资金的参与度。比如有只股票市盈率上千倍还一直涨，核心就是机构大资金在积极参与交易。 那时候表弟才意识到自己错了。估值从来不是判断核心标准。 怎么知道有没有机构大资金在参与呢？现在有量化大数据能帮忙看清楚情况。比如那只高估值股票走势持续向上，就是因为背后有机构活跃参与交易。 表弟后来就开始用量化数据观察市场了，慢慢发现了很多之前忽略的细节。 再来说说表弟之前踩坑的那只低估值股票吧。当时他觉得5倍市盈率简直是白菜价就买进去了结果陷进去被动局面。用量化数据一看根本没机构大资金在参与交易。表弟现在就稳多了每次都先用量化数据观察机构交易意愿知道什么时候该保持理性了。 其实投资就是认知较量用客观量化数据替代主观猜测就已经赢在了起跑线上毕竟真正影响市场走向的是参与者真实交易行为而不是我们以为的划算或便宜。