问题——规模“跑得快”，盈利“后劲不足” 作为全国首家资产规模迈上万亿元的农商行，渝农商行2025年经营指标总体保持增长：全年实现营业收入286.48亿元，同比增长1.37%；实现净利润121.20亿元，同比增长5.35%；资产总额达1.66万亿元，较上年末增长9.95%，资产增速处于近年较高水平。总体看，规模扩张与盈利增长仍延续。 但从增长质量观察，压力亦较为突出：一是净利润增速呈持续放缓态势。近五年净利润增速逐年回落，2025年继续下行，显示盈利动能边际趋弱。二是收入结构不均衡矛盾更加明显。2025年利息净收入同比增长7.85%，占营业收入比重较高，成为支撑营收的核心来源；与之相对，非利息净收入出现较大回落，同比降幅接近四分之一，其中手续费及佣金净收入下降，投资有关收益也受市场波动拖累。三是合规与内控风险值得警惕。年内该行及部分分支机构因信贷管理、统计管理、外汇业务等问题受到多项行政处罚，罚金规模较前期有所抬升，反映部分业务条线在制度执行、过程管控、责任追究上仍存薄弱环节。 原因——利率环境与转型难度叠加，内控治理需补课 业内分析认为，上述现象具有一定行业共性，也有个体转型阶段性特征。 其一，利率下行周期下，银行业面临净息差收窄压力。为稳定利息净收入，需要通过信贷规模、资产结构和负债成本管理对冲影响，这往往带来“规模增、利润增速慢”的阶段性表现。其二，非息业务受资本市场波动与业务结构影响更为敏感。2025年非利息净收入下降，既与市场利率波动导致部分金融投资收益承压有关，也与中间业务拓展能力、产品与客户结构、综合金融服务深度等因素相关。对以传统存贷款业务见长的区域性银行而言，从“利息依赖”向“投行化、财富化、交易化、综合化”转型，需要更长培育周期与更强专业能力投入。 其三，合规处罚增多，反映规模扩张、业务条线多元化过程中，基层执行偏差、风控穿透不足和管理半径扩大之间的矛盾更易显现。贷款“三查”、保证金来源核实、统计数据质量等问题，指向“制度有了但落地不严”“流程有了但复核不强”的治理短板。若未能形成从前台营销到中后台审核、从分支机构到总行条线的闭环管理，将直接影响风险成本与声誉。 其四，管理层更替较频繁亦可能增加战略连续性压力。董事长与高管团队调整在金融机构属于正常现象，但在转型关键期，更需要保持战略定力与组织协同，避免业务推进出现阶段性摇摆或资源配置分散。 影响——营收韧性与风险约束并存，资本市场关注“质量成色” 从经营层面看，收入结构“偏利息”在短期有助于稳定基本盘，但在净息差承压背景下，对利息净收入的过度依赖可能放大周期波动；非息收入波动加剧，亦会影响利润稳定性与估值预期。若中间业务贡献度长期偏低，综合服务能力不足可能限制客户黏性提升和轻资本增长空间。 从风险层面看，合规处罚不仅带来直接经济成本，更可能触发监管关注、提高整改投入，并在一定程度上影响外部市场对公司治理与风险文化的评价。对万亿规模机构而言，内控管理任何短板都可能被规模效应放大，影响资产质量与可持续经营。 从区域金融功能看，农商行肩负服务“三农”、小微企业和地方实体经济的重要职责。经营稳健与风险可控是发挥金融支持作用基础。若转型推进不及预期，可能导致资源配置效率下降，难以更好匹配地方产业升级、居民财富管理需求增长等新变化。 对策——以“稳息差、强非息、严内控、提治理”为主线破局 针对当前矛盾，业内建议从四上发力： 一是稳住息差与资产质量“两条底线”。信贷投放上更注重结构优化与定价能力提升，强化对制造业、科创、绿色金融、乡村振兴等重点领域的精细化管理；同时加强不良资产前瞻识别与处置，避免以规模扩张对冲息差下行导致风险累积。 二是加快非息收入“第二曲线”建设。围绕零售客户和中小企业客户需求，提升财富管理、托管结算、现金管理、供应链金融等产品能力，推动“存贷客户”向“综合客户”转化；在投资交易与金融市场业务上，提高组合管理与风险对冲能力，降低收益对单一市场行情的敏感度。 三是把合规内控作为“压舱石”。针对信贷“三查”、统计数据、外汇业务等高频问题，完善制度流程与系统校验，强化条线问责与整改闭环；推动合规文化下沉，完善员工行为管理与关键岗位轮岗机制，以制度刚性约束操作风险。 四是提升公司治理与战略执行力。保持战略的稳定性、连续性与可衡量性，通过绩效考核、资源配置和风险偏好体系将转型目标落到分支机构与业务条线；同时增强信息披露透明度和投资者沟通质量，稳定市场预期。 前景——万亿之后更看重“高质量增长” 展望未来，随着金融支持实体经济力度加大、监管对风险管理要求趋严、银行业竞争从“拼规模”转向“拼能力”，渝农商行等大型区域银行面临的核心课题，将从资产扩张转为结构优化与能力建设。若能中间业务、零售深耕、精细化风控和合规治理上形成系统性提升，其规模优势有望转化为平台优势与服务优势；反之，若收入结构改善与内控整改推进不力，盈利波动与风险约束可能对后续增长形成掣肘。
年报显示的“规模快增”与“盈利放缓”并存，标志着银行高质量发展进入新阶段。对大型农商行而言，真正的竞争力不仅在于规模，更在于扎实的风控、稳定的非息能力和服务实体的实效，这将是其实现可持续增长的关键。