这事儿得从国金证券那篇刚发的报告说起，他们判断矿山机械这块儿景气度是拐头往上走了，中国国内的企业靠着出海、后市场还有电动化无人化这三大利好，眼看着就要爆发一波大成长。报告里说全球矿山机械这块蛋糕非常大，2025年规模已经做到了1330.9亿美元，预计到了2035年还能再长到2292亿美元，中间的复合增速是5.59%。整个行业主要分为采矿和选矿两块儿，采矿的核心是挖啊运啊这些工程机械，选矿则是需要用到破碎机、磨机和渣浆泵这种大家伙。景气度反转的根本原因，是锂、铜、稀土这些关键金属供应不上，缺口很大。据统计，2024到2030年这期间，这三种金属的供需缺口分别是49%、34%还有31%，再加上铜和黄金的价格都涨到了历史新高。像必和必拓、力拓这些海外的大矿企，今年把资本开支计划都往上提了一大截，全球矿山的资本开支从2026年起就要开始加速往上冲了。以前因为矿山投资速度慢得很，行业整体氛围都挺压抑，好在海外的龙头企业已经抢先拿到了好处。山特维克和安百拓这两家公司去年营收还有新签的单子都是一个季度比一个季度猛涨，这就实实在在地验证了行业拐点确实来了。现在国内的矿山机械企业正好赶上下雨都能喝口水的好时候：首先是出海的速度变快了，中国的矿企跑到海外去拓地盘，顺便把配套设备也给带出去卖。资料显示2024年采矿业的对外投资同比暴涨了115.21%，今年行业的出口额预计能达到58.66亿美元。而且海外的毛利率比国内高出不少。第二个机会在后市场这块儿。矿山设备用的耗材和服务年价值相当于设备原值的20%到30%，像国外的龙头企业后市场收入占比都能超过50%。现在国内的企业也都在转型搞全生命周期服务，南矿集团他们的后市场收入这几年可是蹭蹭地往上涨。第三个红利来自电动化和无人化。运输成本在开采总成本里占了40%到50%这么大头，如果用上电动设备能省下超过50%的成本。无人驾驶这块儿的市场增速也非常快，2024到2030年的复合增速是57.4%。咱们国家在这方面的产业链配套优势特别明显。