咱先说个事儿，今年2月25日，津巴布韦那边直接喊停了所有原矿和锂精矿的出口，不管是在国内的还是在海上漂的货，都不能运了。这其实就是为了加强监管，以后想把东西卖出去，得是有采矿权、有选矿厂资质的正规企业才行，中间商和第三方的路子全堵死了。中国商务部那边也说了，津巴布韦这一套动作挺连贯的。早在2022年就开始禁出口原矿石，只让卖锂精矿。2025年6月的时候又发了话，打算在2027年1月起直接不允许锂精矿出口了，逼着大家只能卖那种附加值高的硫酸锂。到了2026年1月，政府已经开始去查那些偷偷走私原矿石的人了。说白了就是想把采矿、选矿、冶炼这一整套产业链全留在国内，把资源攥在手里，这事儿很多资源国都这么干。 据SMM的数据显示，我国今年（也就是2025年）从津巴布韦进口了119万吨锂精矿，换算下来能生产14.88万吨碳酸锂。这东西要是不让卖了，全球供应缺口就太大了。不过好消息是，咱们在津巴布韦有锂矿的公司动作挺快，现在已经开始建硫酸锂工厂了。等这些产能建起来投产后，应该能慢慢把这政策带来的影响给消化掉。 目前来看，碳酸锂的基本面确实挺强。智通财经APP那边发了消息说，从2026年1月底到2月这段时间，库存连续去了5周，去库的速度越来越快。现在又是春节刚过需求恢复的旺季，以后需求一上来库存还得继续往下掉。再看2026年，储能和动力电池这两块的需求带动力挺足的。但坏消息是供给端不稳定，江西那边有几个重要的矿山还没完全消停，海外那边情况又变了。综合来看，2026年碳酸锂的供需大概率还是偏紧的格局。 至于能买啥股票？国泰海通推荐了藏格矿业（000408.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ,01772）、天齐锂业（002466.SZ,09696）、永兴材料（002756.SZ）、雅化集团（002497.SZ）这些标的。不过大家伙儿也得留个心眼儿，这事儿最怕的就是政策反复，或者是动力电池那边需求突然崩了。