据新华社报道,以色列和美国2月28日对伊朗发起联合军事打击行动,伊朗随后对以色列和美国在中东地区的军事目标实施反击。
这一突发事件迅速引发国际社会高度关注,全球金融市场避险情绪明显升温。
振兴国际智库理事长李志起分析指出,在直接军事冲突背景下,金融市场将由避险情绪主导,资产价格出现剧烈分化。
风险资产面临较大压力,全球股市大概率出现普遍下跌,其中航空、旅游、航运等板块受冲击较为显著,而军工、油气板块则相对抗跌。
新兴市场可能面临资本外流与货币贬值双重压力,高外债经济体的偿债风险有所上升。
针对A股市场可能受到的影响,苏商银行特约研究员付一夫表示,此次事件对A股的影响大概率呈现短期冲击、中期分化、长期有限的特征。
短期来看,核心影响集中在情绪层面和资金调仓方面,市场可能出现震荡整固、结构分化态势。
全球避险情绪因冲突升级快速升温,进而传导至A股,下周一开盘可能面临低开压力,市场波动率也可能显著抬升。
但付一夫同时强调,短期冲击主要体现在情绪层面,A股指数层面的波动幅度相对有限,更多表现为内部板块的跷跷板行情,防御性板块可能逆势走强,高弹性板块则出现阶段性回调。
中期来看,影响程度取决于冲突的持续时间、升级规模,以及是否波及霍尔木兹海峡等关键变量。
长期而言,A股走势最终将回归国内经济基本面与产业升级主线,中东冲突不会改变A股的长期运行趋势。
前海开源基金首席经济学家杨德龙持相似观点。
他认为,中东冲突短期会提升市场避险情绪,对全球资本市场短期走势形成不利影响,但对A股市场影响不大。
当前A股市场估值处于合理区间,且处于牛市第二阶段,中长期来看仍将延续慢牛走势。
从板块表现来看,付一夫分析认为,受此次事件影响,短期内油气开采与油服设备、黄金与贵金属、国防军工、煤炭与煤化工四大板块或将迎来上涨机会。
中泰证券策略首席分析师指出,此次事件将进一步强化去年以来全球地缘动荡加科技制造业扩张的大类资产逻辑,黄金、有色、电力设备、稀土、军工等板块直接受益,对于科技板块而言或呈现短空长多格局。
在能源市场方面,据央视新闻报道,当地时间28日,在伊朗境内目标遭到袭击后,由于地区安全风险剧增,全球多家大型石油公司及贸易巨头已正式宣布暂停其石油与燃料船只通过霍尔木兹海峡。
国际油轮流量监测系统实时数据显示,目前位于霍尔木兹海峡周边海域的油轮航行速度已普遍降至零,该地区航运陷入停滞状态。
霍尔木兹海峡承担着全球约30%的海运石油和20%的液化天然气贸易,堪称全球能源命脉。
一旦冲突导致航运中断,全球石油供应每天可能面临1800万桶的缺口。
即便没有实际供应中断,市场也会提前计入风险溢价。
银河期货高级研究员赵若晨表示,由于担忧伊朗的生产和出口受阻,短期预计国际油价将快速上涨,地缘溢价再次升高。
由于目前袭击属于较为有限和针对性打击,并未直接打击油田和出口设施,若冲突没有进一步升级,在未实质性干扰生产和出口的情况下,地缘溢价可能在一周内回落。
隆众资讯分析师吴燕认为,受突发冲突影响,市场避险情绪快速推高原油风险溢价,短期油价波动显著加剧,后续走势高度取决于冲突是否进一步升级、是否波及能源设施及霍尔木兹海峡航运安全。
同时需密切关注石油输出国组织及其盟友在3月1日会议的政策动向。
整体来看,在地缘风险升温背景下,短期油价存在上涨空间,布伦特原油期货有望站上75美元每桶。
不过,多数市场人士认为,从中长期来看,全球原油市场供需宽松格局并未根本改变,国际能源署等机构已下调2026年原油需求增长预期,这将对油价形成制约。
地缘政治风险再次提醒我们，在全球化的今天，没有哪个市场能够独善其身。
面对复杂多变的国际形势，投资者更应保持理性，既要警惕短期波动风险，也要把握中国经济长期向好的确定性。
此次事件或将加速全球能源格局重构，推动各国进一步重视能源安全战略。