立春已过，寒意未消。中国光伏产业正站关键转折点。在日前召开的光伏行业2025年发展回顾与2026年形势展望研讨会上，多位业内人士提出一个值得关注的判断：2026年，全球光伏新增装机规模或将明显回落，这将是该产业近二十多年来罕见的“增长放缓期”。根据中国光伏行业协会预测，“十五五”期间全球年均光伏新增装机规模为725-870GW，中国年均新增装机规模为238-287GW。具体到2026年，全球新增光伏装机预计为500-667GW，中国新增装机预计为180-240GW。这意味着，即便按较乐观的情形测算，2026年中国光伏新增装机也将较2025年的315.07GW明显下降，后者很可能成为未来五年难以复制的高点。装机规模回调并非偶然。行业分析人士认为，2026年国内市场仍存在一定观望。分布式光伏管理办法、上网电价市场化改革等政策落地时间不长，市场对政策效果的预期仍在形成，不确定性抑制了投资节奏，需求释放或将后移。放眼全球，新兴市场的增速难以完全对冲成熟市场的回落；叠加大宗商品价格波动推升材料成本，以及组件价格上行压缩项目收益，全球光伏市场扩张动力受到影响。更深层的约束来自光伏渗透率的自然上限。彭博新能源财经测算显示，即便电力系统配置了足够的储能，光伏渗透率也会触及“天花板”。全球平均约为23.5%，不同市场会因光照条件、电力结构和市场机制而有所差异，但在2025年至2035年期间，多数市场可能进入平台期。这意味着，光伏增长空间正越来越受制于电力系统的物理特性与运行规律。另外，新能源消纳压力持续上升，成为掣肘行业发展的另一关键变量。国网能源研究院数据显示，在国网经营区，2025年新能源发电量达1.9万亿千瓦时，同比增长24%，占总发电量的22.8%，其中太阳能发电占总发电量的11.8%。随着新能源装机规模和占比快速抬升，其随机性、波动性与间歇性使电力系统消纳压力加大。从日内看，全年午间光伏大发时段的新能源弃能电量占比超过70%；从季节看，春秋季新能源弃能电量占比约为三分之二。电源结构同质化问题也在放大矛盾。送端与受端多省区同步规划建设新能源，去年风、光投产规模约为1:3，导致两端电源结构趋同，均出现“低谷富裕、高峰偏紧”的情况。遇到极端天气，负荷快速拉升叠加风光出力受限，供需“剪刀差”扩大，尖峰时段缺口更为突出。面对这些变化，产业增长路径正在调整。国网能研院预测，“十五五”期间国内新能源年均新增装机为200-300GW，风光比例将从当前的1:3-1:4转向1:1-1:1.5。相较集中式光伏，风电在市场环境下的经济性更具优势，装机占比有望提升。这折射出行业的新共识：单一能源品种的高速扩张已接近边界，光伏需要更深度融入电力系统，才能在新的约束条件下拓展空间。从政策层面看，国家对新能源发展目标已作出明确部署。去年9月，我国在联合国气候变化峰会上宣布新一轮自主贡献目标，提出2035年全国风电、太阳能发电总装机容量要达到2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦以上。由此推算，未来10年每年仍需新增约200GW风光装机。业内普遍认为该测算偏保守，实际增量可能更高。大型风光基地建设将继续成为“基本盘”，第二、三批沙戈荒大型风光基地预计在“十五五”建成5500万千瓦装机，为行业提供新的支撑。与此同时，新能源融合集成发展、绿电直连等政策的落地效应正在释放，有望打开新的应用场景。随着对应措施继续推进，国内光伏新增装机预计在2026年之后有望重回上行通道。海外市场上，印度、中东、北非等新兴市场需求上升或将带动全球装机在2026年之后逐步回暖，最早可能在2027年恢复增长，但增速或相对温和。
光伏产业的阶段性调整既是压力，也是转型窗口。从强调规模增量转向提升系统效能，从更多依赖政策驱动转向适应市场机制，行业竞争格局正在重塑。在“双碳”目标引领下，如何在短期波动中稳住投入与预期、在长期中兑现价值，考验着全产业链的判断力与韧性。能源转型从不线性推进，主动适应变化、补齐系统能力的参与者，更有可能穿越周期、赢得下一轮增长。