问题——业绩企稳之际，“加班叙事”引发对银行增长方式的再审视。 招商银行2025年实现营业收入3375.32亿元，同比增长0.01%；归母净利润1501.81亿元，同比增长1.21%。业绩发布会的涉及的表述中，董事长提到员工“很少准点下班”，并将其与经营理念、专业精神和组织凝聚力联系在一起。该表述迅速引发讨论：一上，外界理解企业竞争加剧下的动员逻辑；另一上，也关注金融机构合规用工、员工身心健康与效率提升之间如何权衡。 原因——低利率环境与业务结构调整，推动银行在“规模—效率—成本”间寻找新平衡。 从行业看，利率中枢下行、存量竞争加剧，以及财富管理与信用扩张节奏变化，持续挤压银行传统盈利模式。招商银行此前两年营收连续负增长，2023年、2024年分别同比下降1.64%、0.48%。因此，2025年营收止跌回升，主要来自净利息收入改善：全年净利息收入2155.93亿元，同比增长2.04%，占营收比重达63.87%。净息差为1.87%，同比下降0.11个百分点，仍承压但降幅收窄。 该变化由资产端与负债端共同推动：资产端在收益率走低的情况下，通过生息资产规模扩张对冲压力，全年生息资产平均余额同比增长8.16%；负债端客户存款平均成本率由2024年的1.54%降至2025年的1.17%，带动客户存款利息支出同比下降17.55%。同时，非利息净收入1219.39亿元，同比下降3.38%，主要受债券及非货币基金投资公允价值变动影响，公允价值变动收益为-81.60亿元，同比减少142.45亿元，显示资本市场波动对中收与投资收益的扰动仍较明显。 影响——零售回暖与信用卡承压并存，员工管理话题折射转型深水区的执行压力。 在零售领域，居民收入预期、房地产调整以及按揭规模变化等因素持续影响零售扩张。年报显示，截至2025年末，招商银行个人贷款3.72万亿元，同比增长2%，增速较以往明显放缓；个人贷款占比降至52%以下，为2020年以来首次。同时，零售客户基础仍在扩大：零售客户总数突破2.2亿户，较上年末增长6.67%；管理零售客户总资产（AUM）突破17万亿元，较上年末增长14.44%，全年新增超过2万亿元，创历史新高，反映财富管理需求回升与客户黏性仍具韧性。 但信用卡业务压力依旧突出：信用卡流通卡数自2022年峰值后持续回落，2025年为9745.1万张；信用卡交易额4.08万亿元，同比下降7.62%；信用卡利息收入596.60亿元，同比下降7.30%。在“获客红利”减弱、风险定价趋严、消费分期竞争加剧的情况下，依赖强营销与高强度作业的增长方式边际效应下降，组织压力也更容易向一线传导。 ，年报披露人员薪酬（按员工费用计算）为686.89亿元，较上年680.88亿元小幅增长0.88%。在营收低增、利润温和增长阶段，机构往往更强调成本纪律与人效提升，围绕“工作强度”的讨论也更容易被放大。 对策——稳增长更要稳治理，既要提升效率，也要守住合规与可持续用工底线。 业内人士认为，金融机构的核心竞争力来自专业能力、风控体系、产品与科技，最终取决于组织运行质量。针对“加班文化”带来的社会关注，银行一上需要通过流程再造、系统升级、数据治理减少重复劳动，用技术手段替代低效人力投入；另一方面也应通过更科学的考核机制、弹性资源调配、岗位协同与规范的外包管理，降低“以时间换业绩”的冲动。 同时，应强化合规用工与员工关怀机制，通过明确工时管理、完善休假与补偿安排、加强一线风险岗位的心理支持，推动组织从“拼强度”转向“拼专业、拼效率、拼创新”，以更可持续的方式支撑零售转型与财富管理升级。 前景——净息差仍将承压，转型成效取决于“轻资本、强服务、重科技”的落地质量。 招商银行管理层在业绩发布会上表示，2026年净息差仍可能继续收窄，但收窄幅度有望小于2025年。展望未来，银行业仍需面对低利率周期、资本市场波动与同业竞争加剧等变量。招商银行营收企稳释放积极信号，但要实现更高质量增长，关键仍在于非息收入修复、财富管理生态巩固、信用卡与消费金融的风险收益再平衡，以及科技投入带来的运营效率提升。市场也将继续观察其在稳规模、控风险、提质效与稳队伍之间的综合治理能力。
招商银行的年报数据与高管表态，折射出中国银行业转型期的典型难题——既要应对息差收窄与零售业务承压的行业性挑战，也要在组织动员与可持续用工之间把握尺度，以支撑长期竞争力；财富管理回暖为行业提供了轻型化发展的参考，但围绕“加班文化”的争议也提示企业：高质量增长离不开效率提升与员工关怀的同步推进。