这份来自银河电子的报告说，2025年12月，全球半导体卖了789亿美元，比上个月多了2.7%，比去年同期涨了37.1%。看全年的数据，全球卖了7917亿美元，又创了新高，增幅达到25.6%。除了日本那边掉了4.7%，别的国家都涨了。SEMI预测说，2025年全球半导体设备的销售额能冲到1330亿美元，比去年多13.7%，这可是历史新高。2026和2027年还会继续涨。大家都知道先进封装用得越来越多，所以测试和封装设备卖得特别火，预计分别能涨48.1%和19.6%。因为AI需求爆了，还有供货紧张，存储芯片价格一直在往上涨。特别是DRAM这种AI服务器核心的东西，价格涨得更猛。大家都想要HBM这种高速内存，可厂商们忙着生产它，导致DDR4这种普通内存产能不足。 在消息方面，SK海力士手里的DRAM和NAND库存已经没多少了，只剩下四周的量。力积电跟美光科技签了大合同，以后要一起做DRAM的先进封装。ASML的科学家找到了提高光源功率的办法，预计到2030年芯片产量能翻一倍。SK海力士还搞出了个H3架构，就是把HBM和另一种闪存混在一起用。 最近一个月半导体板块的表现有点弱。半导体指数比沪深300差了3.86个百分点，比电子指数也差了1.44个百分点。具体数字是半导体跌了3.15%，电子跌了1.71%，沪深300只涨了0.71%。但回头看一年，情况就不一样了。半导体比沪深300多涨了27.08个百分点，比电子多涨1.22个百分点。具体是半导体涨了46.38%，电子涨了45.16%，沪深300才涨了19.3%。 银河电子认为2026年国内外搞AI基础设施的劲头还是很足，国内也在努力提高国产化率。所以继续看好半导体这块的投资机会，包括国产算力芯片、存储芯片涨价、PCB、半导体制造设备、先进封装和材料这些方向。不过也得注意技术进步不如预期、国际贸易摩擦、市场竞争变激烈还有国际形势变化带来的风险。要是想看完整的报告报告全文，就找客户经理联系吧。这篇文章是中国银河证券在2026年2月26日发的，作者是高峰和钟宇佳。