大家都知道，这事儿还是得听高盛的。这就像去年的套路还没忘，还盯着美股那几只科技巨头等着复制神话，那估计就站错队了。昨天（3月3日），高盛把这个深水炸弹丢出来了，说中国AI带来的钱还没赚够呢。从2025年1月那个所谓的“DeepSeek时刻”开始算，这一块儿的股票平均都涨了50%，市值硬是多了3万亿美元出来。高盛倒是不担心这是泡沫，觉得这就是价值发现刚开始的时候。他们说现在的估值还低估了50%到100%的潜在价值，后面还有大行情。 为啥敢这么说？主要是基金经理们还没看懂。数据一看，全球的基金经理手里拿着的中国AI股票才占他们全球科技组合的1.2%，但咱们中国在全球AI市场的市值占比有10%，收入也有16%，这根本就不搭调。这种严重低配的情况一旦被修正，那流进来的钱可不得了，绝对是海啸级的。 更绝的是，现在的中国AI不再跟着美股走了。看那个滚动收益的相关性，美国跟别的地方69%的话，咱们跟他们才23%，差了这么多。不管美联储降息不降息，也不管英伟达的财报咋样，咱们的AI已经有自己的底气了。这底气从哪儿来？就在于错位的优势。美国在半导体和模型层挺猛，咱们在电力、基础设施还有实体AI这块拿了26%到38%的收入池。AI不光是算法的事儿，更是能源和硬件的综合博弈，这可是咱们供应链的强项。 高盛也给了个防御性的建议：配置中国AI资产成了对冲传统行业被颠覆的必要手段。国家政策导向都是科技自立自强了，AI跟非AI资产的盈利增速差正在拉大。与其等着传统行业被改造不如直接站到生产力的顶端。3万亿美元的增长不过是个前菜罢了。等到全球基金经理开始补那被忽略的1.2%仓位时，中国AI的“独立团”行情可能才刚刚开始呢。