国内芯片设计产业正迎来新发展机遇；从资金面看，科创芯片设计对应的基金近五个交易日累计获得资金净流入超过5200万元，基金规模达到6.07亿元，年初至今规模增长位居同类产品首位。这反映出资本市场对芯片设计产业前景的看好。 产业发展的动力来自三个方面。首先，国产AI大模型应用取得突破。国产AI大模型在全球API平台的调用量达到新高度，开源AI智能体应用的全球推广带动推理算力需求快速增长，直接拉动对AI芯片的需求。其次，政策支持明确。2026年政府工作报告提出"算电协同"方向，部署超大规模智算集群新基建，为产业发展指明方向。第三，产业链景气度上升。存储芯片价格持续上涨，反映出半导体全产业链处于高景气状态，巩固了芯片设计环节的市场预期。 国产GPU领域表现突出。过去三年，国产GPU设计企业市场份额从5%提升至12%，替代空间仍然广阔。国家大基金三期重点支持高端芯片设计，为国产GPU企业提供研发资金和市场资源。相关龙头企业在通用计算、图形渲染等核心技术上不断突破，已实现部分国产替代。随着政企、金融、能源等领域对自主可控算力需求的提升，国产GPU企业有望加速扩大市场份额。 从估值看，芯片设计产业具备配置价值。科创芯片设计指数当前市盈率为190.52倍，处于历史估值的极低位置，仅高于过去时间的0.79%，意味着当前估值已显著低于近三年大多数时期，具备较高的性价比。 业界普遍看好产业前景。兴业证券认为，AI算力需求爆发将明显提高芯片设计产业价值。国际芯片巨头博通预期其AI芯片销售有望突破千亿美元规模。在服务器、存储及端侧硬件创新浪潮中，寒武纪、海光信息等国内设计厂商将受益于技术迭代与市场需求的双重驱动。
在全球科技竞争加剧的背景下，半导体产业的自主可控已成为国家战略。资金对芯片设计ETF的持续加仓既反映出市场对"硬科技"长期价值的认可，也预示着国产替代进程将加速推进；如何把握政策支持与技术突破的共同机遇，将成为投资者需要重点关注的课题。