2月27日,国内资本市场涉半导体板块出现分化走势。上证指数微涨0.39%,而科创半导体有关指数基金普遍回调超过2个百分点。市场波动背后,多项产业动态正深刻影响着半导体行业格局。 国家发展改革委价格监测中心发布的最新监测信息显示,自去年9月以来,全球存储芯片市场供需失衡矛盾加剧。受人工智能应用需求爆发式增长与产能供给严重不足双重因素叠加影响,存储器市场缺口持续扩大,芯片价格呈现持续上涨态势,近一个月涨幅更扩大。监测部门提示,需密切关注存储芯片价格波动对下游产业链的传导效应。 业内分析认为,此轮存储芯片价格上涨具有深层次产业背景。一方面,生成式人工智能技术快速迭代,大模型训练与推理对高性能存储器需求激增,特别是高带宽存储器等先进产品供不应求;另一方面,全球半导体产能扩张周期较长,短期内难以快速响应市场需求变化,供需矛盾在特定时期集中显现。 在产业需求旺盛的大背景下,国内算力芯片企业交出亮眼成绩单。寒武纪发布的年度业绩快报显示,报告期内公司实现营业收入64.97亿元,同比增长453.21%,归属母公司净利润20.59亿元,成功实现扭亏为盈。公司表示,人工智能行业算力需求持续攀升,凭借产品竞争优势持续拓展市场,积极推动应用场景落地,带动收入规模大幅增长。 沐曦股份同期实现营业总收入16.44亿元,较上年同期增长121.26%。公司图形处理器产品获得下游客户广泛认可,出货量显著增长成为收入增长主要驱动力。摩尔线程营收达到15.05亿元,同比增长243.37%,归属母公司净利润亏损收窄36.70%,旗舰级训推一体全功能智算卡已实现规模化量产,并完成对多个主流大模型的深度适配。 证券机构研究报告指出,在人工智能算力需求爆发背景下,全球半导体设备市场规模持续创新高。先进逻辑制程工艺演进,5纳米及以下制程单位产能设备投资额较28纳米提升数倍;存储领域,高带宽存储器推动动态随机存取存储器向高阶制程升级,三维闪存向400层以上堆叠演进,单位产能投资额同步提升。 有一点是,我国大陆晶圆产能全球占比仍低于销售占比,存在较大提升空间。国内逻辑与存储龙头企业资本开支维持高位,叠加重点存储企业上市融资进程推进,产能扩张动能具备持续性,有望支撑前道设备景气度中长期向好。
在全球科技竞争加剧的背景下，半导体产业的自主可控不仅关系经济发展，也事关国家竞争力。本轮存储芯片涨价既暴露了产业链的薄弱环节，也在一定程度上为国产替代争取了时间窗口。随着技术进步与市场需求形成更稳定的正向循环，中国半导体产业有望在下一轮技术周期中实现从跟跑到并跑的关键跨越。（全文约1200字）