近年来，全球数字经济加速发展，光通信技术面临更高要求。作为行业重要参与者，德立科通过业务多元化布局和产能升级，逐步推动从传统电信市场向数通领域的战略转型。 需求端，北美算力基础设施的扩张成为主要驱动力。自2024年下半年起，数据中心互联需求快速增长，带动泵浦激光器、半导体光放大器等关键器件价格持续走高。德立科依托掺杂与半导体光放大技术的综合优势，率先实现400G相干模块量产，并完成800G技术预研。公司非相干40公里以上产品已具备规模交付能力，为扩大市场份额提供支撑。 客户结构优化同样值得关注。公司过去以电信运营商为主的业务模式正在调整，数通业务收入占比在2025年第四季度出现明显提升。其差异化长距模块产品进入北美云服务头部客户供应链，表明了技术能力在高端市场获得认可。分析认为，随着全球数据中心建设持续升温，2026—2027年数通业务有望成为新的增长动力。 产能上，公司推进“无锡+泰国”双基地布局。截至2025年底，公司总产能达12亿元；随着泰国工厂于2026年投产、无锡二期于2027年落地，总规模预计提升至32亿元。全球化产能配置有助于提升供应链韧性，并为应对潜贸易风险预留空间。 技术研发上，公司在传统光模块之外，在光子计算（OCS）和薄膜铌酸锂（TFLN）方向取得进展。尤其是TFLN技术经过多年积累，已具备产业化条件，其覆盖400G至1.6T的全系列方案，或将对现有市场格局带来影响。 需要注意的是，在增长预期之外，公司仍面临多重挑战。DCL业务前期投入较大、毛利承压的问题仍待改善；800G及以上高速模块的产业化节奏还需结合市场需求更验证；全球化运营带来的管理复杂度也在上升。公司表示，将通过优化产品结构、加强研发投入和提升本地化服务能力等方式应对。
算力基础设施的竞争，核心在于“连接能力”；在全球数据中心互联升级与高速光通信迭代叠加的窗口期，企业既要把握需求上行带来的机会，也要在产能规划、供应链韧性和技术路线选择上保持节奏。能否把研发优势转化为稳定交付和可验证的成本优势，将决定其在下一轮产业周期中的位置与成色。