咱们今天聊聊2026年的基础化工行业。这届政府一开始就给行业定下了调子：双碳不再是挂在嘴边的口号，而是实打实变成了生产要素。行业研究报告显示，以前那种简单控制能耗的老办法没用了，这次碳排放的约束会把供给端的问题彻底解决。尤其是在“多煤少油缺气”的中国，煤炭还得继续用，化工用煤量甚至还在涨。结果是大家都在扩产，供给反而更充裕，市场竞争更激烈。 这次“碳排放双控”比以前的“能耗双控”聪明多了。以前那种置换指标、一次性审批的做法容易让人扎堆建设。现在新规矩是动态考核，每年查一次账，配额跟下一年的经营挂钩。地方政府手里的指标成了约束他们的硬骨头，还能逼着大家搞减排。最重要的是全国碳市场开张了，谁家减排谁家赚钱，谁家浪费谁家买单。 像发电、钢铁这些已经进碳市场的行业都是好例子。等2027年化工行业正式加入碳市场后，估计一开始还是免费发配额过渡。重点查直接排放的那些工厂，对那些单位产品碳排越低的企业好处大。这就直接把那些落后产能挤出局了。 看数据就能知道，现在碳排放强度最高的还是煤化工、纯碱、氯碱这些行业。黄磷、工业硅这些耗电大户也被死死盯住了。现在拥有在产装置就像是拿着张稀缺的牌照，想建新厂除了要过项目碳评这一关，还得跟其他新兴产业抢指标。 面对这种越来越严的规矩，企业不得不赶紧动起来。短期就在工艺上微调一下；长期还得用绿氢或者CCUS这些技术来治本。虽然现在这些技术还不太划算，但以后碳价涨上去了性价比就出来了。 另外自愿减排的市场也在扩大。现在很多保温材料、再生材料这些绿色产业链都能通过碳市场把环保价值变现了。以前没人要的东西现在都能卖钱了。 这场供给侧的大变革改变了行业的玩法。大家不再比谁规模大了，而是比谁的碳排放综合竞争力更强。大家可以看看这篇报告节选内容。报告一共30页，关于化工行业的资料我这里都有。