问题——覆盖仍待扩面，收益与获得感决定参与热情。
企业年金承担补充养老的重要功能，但在部分行业和中小企业中覆盖度仍不均衡。
对职工而言，年金“值不值”“稳不稳”直接影响参保意愿。
北京职工莫女士2022年参加企业年金后，习惯在年末查看个人账户累计金额与收益变化，这种“看得见的增值”是制度可持续运行的重要基础。
原因——制度推进面临多重约束，长期资金优势有待更充分释放。
一方面，一些用人单位对建立年金存在流程复杂、成本测算不清、专业能力不足等顾虑，导致“想建不敢建、能建不会管”。
另一方面，年金属于典型长期资金，天然适合跨周期配置，但现实中如果投资策略偏短、风控框架不完善、资产配置不够多元，可能难以稳定体现复利效应，进而影响制度吸引力。
此外，信息披露和服务触达不够便捷，也会削弱职工对制度的信任与体验。
影响——基金规模壮大凸显补充养老功能，长期投资对稳市场、促发展作用渐显。
数据显示，截至2025年三季度，全国建立企业年金的用人单位17.5万户，参加职工3332.05万人，积累基金4.09万亿元，企业年金补充养老功能初步显现。
以服务机构为例，中国工商银行为近7万户企业提供年金服务，涉及职工约1400万人。
收益表现方面，2007年至2024年，全国企业年金基金年均投资收益率达6.17%，累计创造投资收益超过7500亿元，反映出长期投资的稳健潜力。
业内指出，长期资金不仅有助于降低短期市场波动带来的冲击，也能在一定程度上抑制短期投机行为；更重要的是，做大做强第二支柱，有助于分担基本养老保险未来支付压力，增强养老保障体系韧性。
对策——政策完善与专业运营并举，打通“愿建、能建、管好、增值”的链条。
近日，两部门印发《关于进一步做好企业年金工作的意见》，明确扩大企业年金制度覆盖范围、简化建立程序等举措，意在降低制度进入门槛、提升可及性。
下一步，提升年金保值增值能力需要在“制度端、投资端、服务端”协同发力：在制度端，推动更多符合条件的用人单位建立年金计划，强化政策宣导与操作指引，减少流程性障碍；在投资端，突出“长钱长投”定位，完善长期考核机制，鼓励通过长期持有优质资产、优化大类资产配置与动态再平衡，充分释放复利效应，同时强化风险预算与分散化管理，提升收益的稳定性和抗波动能力；在服务端，提升账户管理透明度与信息披露质量，丰富便捷查询渠道，增强职工对资金运行状况的理解与信任，让“账更清、心更稳”。
前景——第二支柱扩容提质可期，长期资金有望更好服务养老与实体经济。
随着人口老龄化趋势加深，建立多层次、多支柱养老保险体系的重要性进一步凸显。
政策推动扩面叠加市场化专业管理能力提升，企业年金规模有望持续增长，覆盖人群与行业结构也将更趋多元。
展望未来，若能在保持审慎合规前提下持续优化长期投资机制、完善风险管理与服务体系，企业年金不仅将提升职工养老保障水平，也有望以更稳定的长期资金供给，助力资本市场健康发展和实体经济长期建设，实现养老保障与经济发展的良性互动。
企业年金制度的健康发展，既关乎亿万职工养老福祉，也是应对人口老龄化的重要制度安排。
在政策引导与市场机制双重作用下，推动"长钱"真正实现"长投"，不仅能为资本市场注入稳定剂，更将为构建多层次、可持续的养老保障体系提供关键支撑。
这需要政府、企业、金融机构形成合力，共同书写中国式养老金融的新篇章。