群益证券说啊，就把通威股份的目标价给下调了，定在20.5元，并且给它一个“持有”的评级。这个沈嘉婕研究员最近发了份报告，说公司正在筹划收购丽豪清能，这样一来市场份额就能再提高一些。她觉得在这个时期可以适当做做区间操作。 2月25日公司发了公告，打算通过发行股份和付现金的方式拿下丽豪清能100%的股权，再募集一些配套资金。要是这笔买卖成了，通威硅料产能就能达到110万吨以上，现在可是只有90万吨呢。全球市场占有率也能升到36%。 最近光伏行业正在加速洗牌，公司作为龙头又全产业链布局好了，这下机会来了。虽然现在产业链价格还在找底儿，公司之前的旧产能和库存基本都减了值，但这基本面已经开始好转了。预计2025年净利润会亏掉96亿，EPS是负的2.1元；2026年能赚8.2亿，EPS是0.18元；2027年估计能搞到28.3亿的净利润，EPS是0.63元。目前股价对应的PB值是1.96倍。 青海丽豪清能是在2021年成立的，主要生产光伏级高纯晶硅和电子级多晶硅这些半导体材料。它们已经建好了年产20万吨光伏级N型高纯晶硅和2000吨电子级多晶硅的生产线，产能排第六名。2024年他们营收达到了39.54亿元。 这次收购还没定下来呢，公司已经跟段雍、海南卓悦企业管理合伙企业和海南豪悦企业管理合伙企业签了意向协议了。这个交易不算重大资产重组。 现在通威已经把工业硅、硅料、硅片、电池、组件这些环节都打通了。工业硅产能超过30万吨，硅料有90万吨，硅片和电池也各有15GW和150GW的产能呢。组件方面也能排到行业第五名了。 沈嘉婕觉得公司基本面在变好。一方面是反内卷政策的作用吧？硅料价格从2025年7月回升之后就挺稳的。最新数据显示二月份均价是5.2万/吨，比去年涨了33%。2026年的盈利能力肯定强很多。另一方面是公司的生产线都换成主流的N型产品了。未来固定资产减值少了利润就能增厚（2026年预计减值15到20亿元）。 行业格局也在变呀。经过2024和2025年的大亏、还有2026年4月取消出口退税（原来退9%），以及上网电价全面市场化（对好产品需求多），淘汰落后的就越来越快了。通威作为龙头抗风险能力强多了，份额还能再上去一点。 上面那些数字就是群益证券的预期了。最近90天里有六家机构给评级了，三买三增；机构目标均价是23.53元。这些数据是证券之星用AI整理出来的不做投资建议用的哦！