面板市场供需格局继续改善。根据最新市场监测数据，2月电视面板价格预计延续上涨，主流尺寸普遍上调1至2美元。春节假期临近，厂商停产检修窗口陆续开启，供给阶段性收缩，更强化涨价预期。需求端方面，自去年12月以来，下游电视整机厂提前启动备货，带动电视面板量价同步走强。监测机构数据显示，1月以来55英寸、65英寸、75英寸等主力规格面板价格稳步上行，市场普遍认为此趋势有望贯穿一季度。 涨价态势向中尺寸领域扩散。更值得关注的是，电视面板的涨价动力正向显示器等中尺寸应用传导。数据显示，2月部分显示器面板特定尺寸已出现上调。在大尺寸面板行业稼动率维持在82%以上的情况下，电视面板需求强劲，对中尺寸产能形成挤占。业内认为，IPS类产线受影响更为明显，涉及的产线与产品供应趋紧。1月部分IPS主流规格显示器面板价格已上调0.2至0.3美元，2月涨幅或进一步扩大。这意味着议价能力正明显向供给侧倾斜，产业链利润空间得到一定支撑。 产业整合成效显现。面板价格的回升，核心在于产业整合后供给侧格局改善。经历多年调整，中国大陆面板厂商全球市场份额今年有望提升至72%，行业集中度继续提高。在更强的市场话语权支撑下，龙头企业可通过灵活调节稼动率动态平衡供需，推动价格运行更趋稳定。良性竞争格局的形成，为行业盈利能力与盈利稳定性的改善提供了基础。 龙头企业受益明显。在本轮景气周期中，TCL科技、京东方等中大尺寸面板龙头成为主要受益者。其中，TCL科技在显示器领域长期处于全球第二梯队，在电竞显示器细分市场以接近三分之一的全球份额保持领先。其优势与旗下t9产线作为中尺寸IT高世代产线的产能与效率相关，在笔记本电脑、显示器等产品制造上具备竞争力。去年，TCL科技相继完成对LGD广州液晶项目的并购，以及对深圳华星半导体少数股东权益的收购，进一步巩固了其中大尺寸面板布局。 业绩增长前景明朗。多家国际投资机构对龙头企业中长期表现保持积极预期。瑞银证券认为，TCL科技今年面板业务有望延续增长。华西证券预计，在面板业务带动下，TCL科技2025年至2027年每股收益分别为0.29元、0.40元和0.56元，年均复合增长率有望超过30%。相关预测反映出市场对景气周期延续及龙头盈利改善的预期。
面板价格的阶段性回升并非偶然，背后是供给侧格局优化、产业链更趋理性经营以及需求结构变化共同作用的结果。对行业而言，关键不只是“涨了多少”，更在于能否在波动中建立更可持续的均衡机制。随着产能调节能力增强、竞争秩序趋稳，面板产业有望在更健康的轨道上实现盈利修复与高质量发展。