全球科技产业加速拥抱人工智能的背景下，芯片与存储资源的争夺日益激烈。作为全球领先的科技企业之一，苹果同样受到“资源竞争”影响。在刚结束的2026财年第一财季财报电话会议上，库克直言公司正面临供应链压力。问题核心在于全球存储器供应偏紧。库克表示，人工智能有关需求的快速增长正在挤压存储器产品的供给能力。压力不仅来自存储芯片本身，也叠加了台积电先进制程产能的限制。12月季度结束时，苹果渠道库存已非常紧张，公司正在在供应受限的情况下满足高企的客户需求。库克坦言：“我们目前面临供应瓶颈，而且很难预测何时才能实现供需平衡”。从原因看，这个困境由多重因素叠加造成。首先，人工智能芯片对高带宽存储器（HBM）的需求激增，使全球存储资源持续吃紧。其次，苹果自研芯片所依赖的先进制程节点供应受限，台积电产能成为新的制约因素。第三，需求上行使供应链整体弹性下降，继续加大了资源调配难度。影响上，存储器价格上涨已开始对苹果的财务表现形成压力。库克称，内存对第一财季毛利率影响不大，但预计第二财季会更明显，这也反映在公司给出的48%至49%毛利率指引中。另外，有消息称三星电子、SK海力士等主要存储供应商希望对苹果提价，铠侠也计划在签署长期NAND供应协议前上调供货价格。目前苹果仅锁定了2026年上半年所需的DRAM供应，下半年的成本压力仍存在不确定性。应对策略上，苹果采取了多路径缓解。库克强调，苹果已经为所需存储资源做了安排，并可通过多种方式保障关键组件供应，意味着相关影响暂时仍在可控范围内。与此同时，苹果也在评估更多方案，包括可能将存储器价格谈判从半年一次调整为按季度进行。此外，苹果在芯片封装与架构上持续推进创新：即将推出的A20芯片预计采用WMCM封装技术，M5系列芯片则可能采用台积电SoIC-MH三维封装方案，以提升产能利用效率。展望未来，存储器供应紧张短期内难以明显缓解。库克表示不会对第二财季之后给出明确指引，但已观察到内存市场价格持续上行。这意味着苹果需要在产品竞争力与利润率之间更精细地权衡。业内分析认为，苹果理论上可以通过承受部分成本上涨、让渡一定利润率来换取市场空间，但在执行层面仍面临不小挑战。
存储器与先进制造产能的阶段性紧张，表面上体现为价格波动与库存压力，背后则反映出新一轮技术周期正在重塑全球半导体供给体系。对企业而言，竞争已不止于产品与渠道，更延伸到对关键资源的前瞻布局与协同效率。如何在成本、交付与体验之间取得更稳健的平衡，将成为未来一段时间行业分化的重要变量。