达利欧最近在平台上放了个大招，警告大家霍尔木兹海峡的争夺很可能会变成一场“终极决战”。他说要是美伊打起来，这事儿的影响可不止中东那么点地方，全球的资本配置都得变一变。现在油价已经飙升到接近2022年峰值水平了，有机构预测这次冲突可能会让原油价格长期高位运行。 桥水创始人达利欧特别强调，这场冲突的关键在于谁能控制霍尔木兹海峡。如果美国赢了，就能保证航运安全，大家对美元和美国金融体系就会更有信心；要是输了，或者再打起来消耗大，那美国主导的全球秩序就危险了。他还研究了过去500年帝国的兴衰和货币秩序的变化，指出现在发生的这些事其实只是个大周期中的一小段。 万家基金经理叶勇觉得伊朗现在挺聪明的，用无人机、导弹这种低成本的方式就能封锁海峡影响油价。市场可能低估了原油价格高对风险资产的影响，毕竟霍尔木兹海峡是美元循环的支点，一旦出了问题新兴市场反而有机会。 安联投资的人也在盯着这边的情况，他们说霍尔木兹海峡可是全球最重要的石油运输要道之一，每天大约要运输2000万桶原油。虽然美国打算护航和搞保险机制，但现在这条通道基本上算是瘫痪了。 这一次冲突已经不再是以前那种不伤人的冲击了，伊拉克、卡塔尔还有整个海湾地区的关键设施都出现了临时停运。最大的风险是局势要是升级了这些设施直接被炸，那损失可就大了。 要是没法从霍尔木兹海峡出口油，储油设施很快就满了，产油国只能减产甚至停产。如果封锁持续三周多很多国家就得完全停摆。为了应对这事儿国际社会正在考虑放紧急石油储备出来缓解短期压力。 这边局势紧张导致油气主题ETF的资金流向发生了变化。Choice的数据显示3月1日到6日这段时间油气主题ETF净流入了206.69亿元。但到了3月9日到16日这段时间资金就开始撤出来了，净流出了70多亿元。 面对这种情况怎么看大类资产的机会？安联投资觉得要是缺油的情况持续下去通胀可能降不下来央行可能会推迟宽松政策。摩根资产管理那边则认为A股相比其他新兴市场还算抗跌的沪指也没出现系统性风险。 对于接下来怎么投资摩根资产管理建议大家去伪存真聚焦景气支撑。一方面要关注跟地缘关系强相关的新能源储能风电还有铝和化肥；另一方面也要盯着那些被错杀的品种比如AI电力算电协同、国产自主可控逻辑以及GTC大会可能催化的海外算力链和商业航天这些未来产业。 END来源上海证券报编辑小雅审校周华群点个在看你最好看▼推荐阅读▼油价爆拉5%！A股超4500股下跌大金融板块逆势走强！黄仁勋重磅演讲后算力板块全线回调！霍尔木兹海峡传大消息15个房产中介自媒体账号被列入深圳“高风险名单”！外交部：美方已澄清特朗普访华事与霍尔木兹海峡通航问题无关。