自从2015年以来，公积金改革话题已经11年没在政府工作报告里提过了，今年居然两次现身，太稀奇了。1月8日那天，人民日报的公众号还直接发文吐槽，公积金虽然是个好制度，可大家觉得它吃着没味道扔了又可惜，甚至还有人压根没交过。现在这两块大石头压在大家心里：一是利率太低跑不赢通胀，二是买房的时候额度老是不够。你看2016年全国的公积金余额才4.56万亿元，到了2024年底猛涨了1倍多，直接破了10.9万亿元。这么一大笔钱趴在账上睡大觉，效能实在太低了，确实该动一动了。 有经济学家甚至直接建议说，公积金制度的历史使命已经完成了，该结束了！林采宜在2024年年底也发文吐槽，公积金低息贷款对买房的刺激作用早就没多大了，还把老百姓的钱都给冻结了。她觉得这是少数有钱人在用大家的钱买房，搞出了“劫贫济富”的效果。数据也很说明问题：2023年平均每笔贷款都要50万元左右，远远超过人均缴存金额2万元。 这两年各地在搞因城施策，公积金政策也是调整个不停：首付比例降了、商转公范围扩了、物业费也能提了。异地互认还有灵活就业人员参保也都在推进中。《求是》杂志今年开年发的文章又强调了一遍要深化改革。 至于怎么改？不少居民喊着要拓宽用场景。李宇嘉研究员就建议把“大住房消费”的概念带进来，像装修、家具家电、加装电梯这些都可以覆盖进去。操作层面的痛点主要在异地贷款和提取上，很多城市限制太严，审核又慢。 大家都说公积金现在限制消费。东吴证券的首席经济学家芦哲算过一笔账：要是把租房提取的门槛降一降、限额松一松，预计能长期多提3214亿元；如果允许拿公积金去交物业费水电费还有装修费，能盘活1803亿元的存量资金；再把贷款利率稍微调低0.5个百分点，利息就能省下134亿元。这三项加起来能释放出5151亿元资金。 按70%的消费倾向算下来，理论上能拉动3606亿元的消费，还能把居民的消费增速往上提0.7个百分点。芦哲认为这次改革其实是在配合房地产市场从盖新房转向管存量。以前公积金主要是强制储蓄、稳定就业用的，有点把消费给挤兑了；以后要改成租购并举、覆盖整个居住周期。 中央在2025年12月的经济工作会议上已经点题了，说要深化改革。那个月底的全国住房城乡建设工作会议更是提到了7次。数据显示累计发了6.5万亿元的贷款、支持提了9.4万亿元的资金用于买房。 我国公积金制度起源于1994年国务院的决定。1999年的《管理条例》明文规定公积金只能用来买房修房，不能挪作他用。 预计2026年的政策调整会更系统一些：扩大使用范围、提高效率、支持异地互认互贷还是重点；解决了基本住房需求后，还要扩大对灵活就业群体的覆盖。 学术界普遍觉得现在的制度不利于促进消费。如果这些改革都能落地实施好，那对稳定房地产市场的预期肯定是有很大帮助的。