韩国股市最近走势相当强劲，KOSPI指数一路飙升，把6300点给突破了。今年的涨幅都快50%了，成了全球表现最突出的市场，这也把韩国股市推到了全球第九大交易所的位置。看数据就知道，到了2月25日，总市值都冲到3.76万亿美元了，跟年初相比增长了大约2.23万亿美元。这不就把法国股市的3.69万亿美元给比下去了嘛。 2月26日那天，KOSPI指数继续上涨3.67%，收盘时是6307.32点。盘中还摸了摸6313.27点的新高。大家都在看呢，今年韩国股市接连超过了法国和德国，这说明大家对它的看法变了。今年以来KOSPI涨了46%，而法国CAC 40指数才涨了4.5%左右。 高盛在2月14日发了报告说，MSCI韩国指数用美元计价的话涨幅是亚太市场第一的。虽然涨势挺猛，高盛也没让人赶紧抛货获利了结，反而给未来12个月的目标价定到了6400点。他们觉得韩国企业利润修复速度比预想的快多了，主要是因为全球科技巨头那边资本开支在扩张周期里搞大动作了。 对于盯着亚太新兴市场的投资人来说，高盛这话说得很明白：这股势头还没到头呢。半导体产业链景气度肯定还得继续盯紧。 说到底，韩国股市能暴涨全靠半导体行业供需失衡。SK海力士从2025年初开始股价涨了六倍左右，三星电子股价也快翻四番了。高盛在报告里提到美国那边云计算和数据中心的资本支出一直在飙升。2026年估计要到6660亿美元了，比年初估计的5480亿美元多了一大截。 存储芯片供应跟不上需求就导致DRAM和NAND出现了破纪录的缺口。这给存储芯片制造商很大的定价权啊。SK海力士和闪迪还联手推进HBF的标准化工作，计划2027年商用化呢。HBF是专门给AI推理用的高带宽闪存。 分析师Timothy Moe跟John Kwon说了四条道理来支持这个观点。第一是利润增长特别强。高盛预测2026年韩国股市每股盈利会涨120%（市场之前预期只有115%），而且就在2025年11月底的时候，市场预期才30%。第二是科技硬件贡献了88个百分点的利润增长。第三是估值还有吸引力。第四是政策跟改革红利一直都在。 资金流向这一块也挺有意思。报告发出来那周外资买了KOSPI约34.7亿韩元，机构也买了54.3亿韩元，散户却大笔卖了96.3亿韩元出去。 韩国股权风险晴雨表也从厌恶区间反弹到-0.7了。估值方面虽然涨了不少但KOSPI 2026年市盈率还是在9倍左右徘徊呢。P/B和ROE匹配得挺好，在亚太市场里算是比较优的了。 不管怎么说韩国股市的强势行情还在继续呢。