创业板人工智能ETF南方（159382.SZ）和天孚通信2月24日的表现都挺不错，前者涨了1.37%，后者更是涨了13.17%。当天市场整体走高，石油石化、建筑材料和通信板块领涨。虽然中央经济工作会议提到把“人工智能+”提升到创新驱动的核心地位，标志着它从前沿领域变成了培育新生产力的引擎，“深化拓展”和“完善治理”并重的表态也为未来几年的发展定了调。但我们还得看看国际市场的情况。虽然OpenAI把2030年的算力支出目标从8年1.4万亿美元调至6000亿美元，大家觉得这其实是他们为了把资本支出跟营收增长绑得更紧，并非需求真的少了。公司同时给出2030年总收入超2800亿美元的预期，还有ChatGPT周活跃用户破9亿的新高，业务增长逻辑还在兑现。 融资方面，英伟达给OpenAI投资最多300亿美元，软银和亚马逊也参与了其1000亿美元的新一轮融资。马斯克推动的太空轨道数据中心计划也获批了，SpaceX要发射100万颗卫星建轨道算力网络。这说明海外算力投资的大趋势没变，光模块需求的支撑还很强。至于CPO产业化进展比预期快得多，“易中天”这个ETF里光模块、GPU、存储芯片等核心环节都有涉及。 最新数据显示，25Q4中际旭创赚了36.7亿元同比大涨159%，环比涨17%；新易盛赚33.2亿元同比涨179%；天孚通信预计2025年净利润能达到18.8到21.5亿元同比增长40%到60%。Coherent还说未来几年柜内放量能带来20亿美元市场机会。所以建议大家多关注创业板人工智能ETF南方（159382.SZ）。 这个基金把光模块、GPU、存储芯片、SoC、数据中心这些关键环节的核心供应商和AI应用领先者都涵盖进去了。作为含“光”量极高的ETF，“易中天”三大成分股合计权重占了34%，业绩验证了它的高景气度。光模块厂商在硅光领域的深厚积累让他们在新技术浪潮里巩固了壁垒而非被淘汰。英伟达宣布三家合作伙伴2026年上半年就要部署IB CPO系统，以太网CPO产品计划下半年出货。Lumentum也拿到了数亿美元的超高功率激光器追加订单，首批订单2026年下半年就会放量，2027年底前开始交付Scale-up的产品。 海外算力基础设施扩张的主趋势没变光模块需求中长期支撑很强。虽说大家对CPO快速取代可插拔光模块有顾虑预期差明显，但产业基本面表明它们是并行发展长期共存的关系。英伟达宣布三家合作伙伴2026年上半年就要部署IB CPO系统以太网CPO产品计划下半年出货。Lumentum拿到了数亿美元的超高功率激光器追加订单首批订单2026年下半年放量2027年底前开始交付Scale-up的产品。 海外算力基础设施扩张的主趋势没变光模块需求中长期支撑很强。虽说大家对CPO快速取代可插拔光模块有顾虑预期差明显但产业基本面表明它们是并行发展长期共存的关系。 尽管OpenAI把2030年的算力支出目标从8年1.4万亿美元调至6000亿美元大家觉得这其实是他们为了把资本支出跟营收增长绑得更紧并非需求真的少了公司同时给出2030年总收入超2800亿美元的预期还有ChatGPT周活跃用户破9亿的新高业务增长逻辑还在兑现融资方面英伟达给OpenAI投资最多300亿美元软银和亚马逊也参与了其1000亿美元的新一轮融资马斯克推动的太空轨道数据中心计划也获批了SpaceX要发射100万颗卫星建轨道算力网络这说明海外算力投资的大趋势没变光模块需求的支撑还很强至于CPO产业化进展比预期快得多“易中天”这个ETF里光模块GPU存储芯片等核心环节都有涉及。