一、出货量预期下调，PC市场承压明显 据国际市场研究机构Omdia最新发布的行业预测报告，2026年全球台式机、笔记本电脑及工作站的合计出货量预计将较上年下降约12%，总量降至2.45亿台；其中，台式机出货量预计下降10%至5320万台，笔记本电脑出货量预计下降12%至1.922亿台。 这个预测的核心依据于内存与存储价格的持续快速上涨。据预计，2026年第一季度涉及的价格涨幅将不低于60%，全年其余季度亦将面临继续的价格上行压力，尽管后续涨幅或趋于温和。自2025年第一季度以来，主流内存与存储配置的采购成本已累计上涨90至165美元，对终端PC制造商造成显著的成本压力，迫使其采取削减促销力度、上调产品售价、调整硬件配置等若干应对措施。 二、渠道市场节后回暖，价格全线上行 国内渠道市场上，受春节假期影响，上月渠道客户备货活动几近停滞，存储厂商亦普遍采取严格控货策略，整体市场交易较为平淡。进入节后复工阶段，市场逐步回归常态，部分核心渠道客户因库存水位持续走低，已陆续启动补货采购。 然而，存储厂商作为供给端，面对渠道资源长期处于紧缺状态、成本大幅抬升的现实，即便在需求端出现一定承接力的情况下，仍维持控量出货的策略。受此影响，本周国内渠道SSD及内存条价格出现全面大幅上涨。，嵌入式eMMC及行业级SSD等低容量存储产品亦出现一定程度的拉货行为，带动相关产品价格温和上行。 三、供需双重驱动，存储行业景气周期加速形成 从行业结构性因素来看，此轮存储价格上涨并非短期波动，而是多重因素叠加共振的结果。 其一，需求端呈现爆发式增长态势。大模型技术的持续迭代升级推动全球数据处理规模急剧扩张，海量的数据存储、检索与计算需求为存储行业带来前所未有的增量空间，行业景气度明显提高。 其二，供给端结构性收紧局面短期难以逆转。全球主要存储原厂正将有限产能向高带宽存储及高端动态随机存取存储器产品集中倾斜，对消费级及低端存储芯片的产能形成严重挤压，供需缺口持续扩大。与此同时，高端存储芯片的洁净室建设周期较长、良率爬坡难度较大，短期内新增供给能力十分有限。 其三，原厂扩产节奏趋于保守。经历上一轮周期中产能与资本开支过度扩张的教训，各大存储原厂在本轮周期中普遍采取审慎的扩产策略，进一步强化了供给端的刚性约束。 综合上述因素，市场机构CFM闪存市场预计，2026年全年存储价格整体仍将延续上涨走势。国内证券研究机构亦判断，存储行业正在进入需求爆发与供给刚性并存的"超级周期"阶段，行业景气度有望持续高位运行。 四、资本市场关注度提升，相关板块受到聚焦 在上述行业背景下，国内资本市场对半导体存储及设备板块的关注度持续升温。跟踪科创板半导体设备主题的相关指数产品，以及聚焦半导体材料与设备领域的主题指数，均因其在先进封装及半导体设备领域的较高配置比例，被市场视为受益于本轮芯片涨价周期的重要投资标的。
存储是信息产业的基础要素，其价格波动牵动着从芯片到整机、从制造到消费的整条链路。面对新一轮涨价周期，产业机遇与成本压力并存。如何通过更稳健的供给安排、更高效的协同机制和更扎实的技术能力，在周期波动中保持韧性、在结构变化中赢得主动，是行业各方共同面对的课题。