国际局势持续影响市场情绪。美国总统近日要求以色列收缩对黎巴嫩的军事行动，以减少对美伊谈判的干扰。知情人士称，伊朗方面坚持在黎巴嫩实现停火前不会参与和谈，这使原定在伊斯兰堡举行的谈判不确定性上升。此外，霍尔木兹海峡航运量降至本月低位，显示地区紧张局势已对全球能源通道产生直接影响。
市场走势并非由单一因素决定；外部不确定性上升叠加财报季来临，情绪波动更容易被放大，结构分化也会更突出。在这种“窗口期”，更应以确定性应对不确定性：以基本面作为判断依据，以风险管理作为底线，在震荡中寻找产业升级与高质量发展带来的中长期机会。