伊朗那边局势越来越糟，这直接把市场给吓到了。自打2月28日以来，美元指数往上涨，油价也跟着攀升，大家手里的大多数风险资产都显得比较弱势，连金价都掉得不少。这种变化其实已经把市场的逻辑给打乱了，不再是单纯的情绪波动，而是开始真正担心宏观经济和基本面。中金公司把这种情况给分析透了。他们回顾了2000年至今的14次重要地缘冲突后发现，刚开始的时候市场通常是被情绪左右的，风险溢价一下子就上去了，资金也会从股票这种权益资产转向黄金之类的避险资产。但等到这种情绪过去后，市场的焦点就会转向实实在在的基本面和政策上面。现在A股可能已经到了中期的低点，深调确实带来了布局的好机会。短线虽然还不太确定怎么走，但经过了这次调整，风险已经释放得差不多了，估值也回到了一个比较合理的位置。中期来看，大环境没发生根本性的变化，支撑股市“稳进”的逻辑还在。 中国制造业的优势非常明显，再加上现在人工智能处于一个新技术更新换代和应用落地的阶段。新模型训练对能源和成本的需求增长得特别快，这给上游带来了很大的支撑，相关上市公司的产品也会跟着涨价盈利也会变好。 建议大家可以多关注一下景气成长、周期资源这些主线，还有那些高股息的股票。 中金公司：伊朗局势升温把股市给搞了一轮大幅回调。随着外部冲击导致的市场下跌，上证指数把关键点位给跌破了。这种直接原因就是伊朗局势在升级。近期的地缘冲突不但没见好的迹象反而越来越严重。虽然短线走势还有不确定性，不过经历调整后A股风险释放得比较彻底。 这次机会是把A股中期的相对低点给我们展现出来了。