当前，全球金融市场不确定性加大，投资者如何波动中实现资产稳健增值，成为重要课题。量化投资因纪律性强、体系化程度高，正成为应对市场复杂变化的有效工具。华商基金量化投资部总经理助理艾定飞博士，拥有应用物理学背景和11年以上证券从业经验，曾任高盛集团金融部副总裁。2017年加入华商基金后，他从量化研究员成长为资深基金经理，目前管理多只主动量化基金及指数增强产品。艾定飞的核心理念是用量化方法克服人性弱点。他以量化多因子选股模型为基础，结合深度学习进行组合优化，将量化方法贯穿投资全流程，力求减少情绪干扰，提升决策的客观性与一致性，使组合更好适应快速变化的市场。市场层面，2025年四季度呈现明显结构性特征。在美联储降息落地、但全球经济数据偏平的背景下，流动性相对充裕，市场风险偏好维持高位，整体呈震荡上行。风险偏好抬升带动大盘成长方向走强，也为量化策略运行提供了更有利的环境。依托华商基金的量化投研体系，艾定飞根据不同产品定位，采用差异化因子配置。华商电子行业量化股票发起式基金以成长、研发投入和动量为核心因子，四季度重点布局半导体设备、算力与存储领域；华商计算机行业量化股票发起式基金以成长、估值和反转为主要指标，聚焦国产算力及应用方向。大盘风格产品上，华商大盘量化精选灵活配置混合基金主要使用盈利、高频量价与反转因子，配置覆盖有色、化工、银行及非银金融；华商上证科创板100指数增强基金采用成长、估值与高频量价因子，布局电子、医药与新能源板块；华商300智选混合基金与华商沪深300指数增强基金则分别通过反转、高频量价、估值等因子组合，实现更精细的行业配置。这诸多差异化配置反映了量化投资的适配能力。通过不同市场环境与产品定位下调整因子权重，模型在控制风险的同时捕捉细分机会。从行业分布看，电子、有色、化工、银行等板块在多只产品中均有配置，显示量化模型对结构性机会的系统化识别与跟踪。量化投资的优势在于可复制性与执行稳定性。相较主观投资，量化策略依托数据驱动与模型验证，更容易在更大范围内保持投资逻辑一致执行。尤其在市场变化较快时，模型的快速响应有助于及时调整持仓结构，降低组合回撤。当前，国内量化投资正处于加速发展阶段。随着市场有效性提升及投资者结构变化，量化策略的应用空间持续扩大。参考海外成熟市场，量化投资已在资管行业占据重要位置，为投资者提供更丰富的配置选择。展望未来，量化投资机遇与挑战并存。一上，参与者增多可能带来因子拥挤与策略同质化；另一方面，技术进步与数据积累也为模型迭代提供更多空间。在竞争加剧的环境中保持策略有效性，将更考验管理人的研发能力与风险控制水平。
在不确定性逐渐成为常态的市场中，量化投资以更可验证、可执行的方式为资产配置提供了新路径。但无论技术如何进步，风险与收益始终相伴。对普通投资者而言，理解策略逻辑，选择与自身风险承受能力匹配的产品，依然是实现稳健增长的关键。