问题：生态产业融资“有资源缺资本” 万绿湖是华南重要淡水湖泊之一，也是粤港澳大湾区重要饮用水源地和东江流域关键生态屏障。近年来，河源市以环万绿湖绿色发展布局为牵引，带动生态农业、文旅融合等产业集聚。但推进过程中，生态友好型产业普遍面临同一类难题：项目周期长、回款慢，且多依托林地、山地等生态资源——缺少传统意义上的抵押物——难以满足银行以固定资产为主的授信要求。融资缺口由此成为产业扩量提质的重要制约。 原因：生态价值难量化、信用评价缺“尺子” 业内人士表示，生态产品价值由多类生态服务叠加形成，既包括可交易的物质供给，也包括水源涵养、生物多样性维护等外溢效益。由于缺少统一的量化方法和可核验数据，金融机构在风险定价、授信审批和贷后管理中难以建立可复制、可操作的标准，生态资源往往“看得见、算不清”，进而“难入表、难入贷”。这也是不少绿色项目“有好生态、缺资金”的关键原因。 影响：产业升级受限，生态优势转化速度放缓 融资瓶颈不仅影响企业扩种、加工和品牌建设，也会限制产业链延伸和联农带农效果。以林下经济为例，种植端需要持续资金投入用于苗木、管护、农资和基础设施；加工与市场端则依赖设备更新、产品研发和渠道拓展。资金不足会拖慢规模化、标准化进程，进而影响“生态产业化、产业生态化”的推进。对承担生态屏障功能的地区而言，“转化慢”意味着生态价值难以更快形成经济反哺，绿色发展动力释放不充分。 对策：以VEP核算为抓手打通“资源—资本”通道 针对生态产业“缺抵押、难授信”的痛点，在中国人民银行河源市分行、河源金融监管部门以及东源县有关工作专班指导下，东源农商银行探索将生态产品价值实现机制引入信贷评估，借鉴外地生态价值核算经验，把项目经济收益与生态贡献纳入综合测算框架，重点考量水源涵养、物质供给、生物多样性保护等因素，形成可量化、可对照的评估依据，为授信提供更明确的数据支撑。 在具体落地中，广东省某健康食品有限公司在东源县推进约5000亩五指毛桃规模化种植，形成“五指毛桃+油茶”等林下复合模式，并建立标准化种植体系。五指毛桃因药食同源和较高市场认知度，被当地称为“南方人参”，既符合环湖生态保护要求，也具备带动增收的潜力。东源农商银行将这一目纳入相关核算体系中的“物质供给类”测算范围，综合市场价值、产业政策导向、需求前景与技术成熟度等因素，按评估值的一定比例确定授信额度上限，在符合监管要求、风险可控前提下实现精准投放。 据介绍，此次发放的800万元“绿美贷”在利率上较一般贷款下调，期限设置也与种植周期和企业发展规划相匹配，以降低融资成本、缓解周转压力，支持企业在良种选育、基地管护、初加工与产品开发各上加大投入，推动林下经济向规模化、品牌化、精深加工延伸。 前景：以金融标准化工具促进绿色项目可复制推广 业内观察认为，以生态价值核算支撑信贷决策，是绿色金融从“理念支持”走向“工具供给”的重要探索。其意义不仅于完成一次授信，更在于逐步形成面向生态资源的评估、定价与风控框架：一上，有助于金融机构减少对传统抵押物的单一依赖，提高绿色项目融资可得性；另一方面，也促使企业加强标准化生产与数据化管理，提升项目透明度和可融资能力。 下一步，随着环万绿湖绿色发展区建设推进，若生态价值核算、绿色信贷产品与地方产业规划深入协同，林下经济、生态农业、绿色加工等领域有望形成更多可复制的融资样本。同时，金融机构还可叠加风险分担、保险增信、订单融资、供应链金融等工具，提升对绿色产业链的综合服务能力，推动“生态保护—产业发展—群众增收”形成更稳固的良性循环。
东源农商银行的实践表明，当金融创新与生态保护形成合力，不仅有助于破解融资难题，也为生态价值转化提供了新路径。万绿湖边的这个探索，既关系当地产业发展，也为践行“两山”理念提供了可参考的案例。面向高质量发展新阶段，如何让更多生态红利转化为民生福祉，仍需要各方持续探索和完善。