我看到国泰海通最近发了一份关于AI制药的报告，感觉挺有意思。他们说AI加制药这个模式现在正把研发过程彻底改头换面呢，从原来大家觉得还很虚的概念阶段，直接跑进了真正见效的验证期。现在生成式模型和强化学习配合起来，效率大大提高，好多跨国大药企都开始急着往里面砸钱，把AI当成做研发和生产的底层基建来搞。而且这行业的前景还挺看好的，像英矽智能、晶泰科技这些头部公司也都推荐了。 我看报告里讲了AI已经渗透到药物研发的每个环节了，靶点挖掘、分子设计、临床研究，甚至上市后的数据分析都离不开它。特别是分子设计这块儿，AI能把之前要试的3000到5000个分子缩减到200个以内；而且申请IND（新药临床试验）的提名时间也从以前的40到50个月压到了12到18个月。临床试验阶段也能帮忙优化方案，加快找病人；等到药上市后还能帮忙延长专利保护期。 预测的数据挺吓人的，2019年到2032年这行业的年复合增长率能达到22.6%，到2032年市场规模估计能冲到746亿美元呢。现在融资的热情也回来了，好几个管线都要进临床了，大家现在更关注的就是药到底能不能真正治好病。 国内的头部企业平台能力现在已经做得挺大了。晶泰科技搞了个“计算模拟+自动化实验+机器人系统”的数据闭环，靠着高精度计算和标准化实验数据的持续产出形成了壁垒。他们通过合作和孵化的模式推了好几条管线进IND和临床阶段，跟礼来、辉瑞这些巨头加起来合作金额已经超了5.95亿美元。去年跟DoveTree合作的订单记录被刷新中国纪录了。 英矽智能也没闲着，他们弄了个Pharma.AI端到端的平台，形成了“平台赋能+自研管线+对外BD”的三层结构。2022年到2024年营收的CAGR达到了68.7%，搞出了超20项临床或者IND阶段的管线。他们有个核心管线ISM001-055在临床试验中表现比现在的药还好，跟赛诺菲、齐鲁制药也签了好几个大单。收入这块儿现在是项目制和经常性软件收入双引擎驱动的。 2025年到2026年这段时间看来是跨国大药企全面加码AI的窗口期了。这些公司开始用并购、共建实验室、平台合作这些招数来搭“算力-算法-数据-实验”的一体化体系。交易模式上也喜欢用“低首付加高里程碑”的模式来做。比如礼来跟英伟达合作搞了个十亿美元级的AI实验室；阿斯利康把Modella AI给收购了来搞肿瘤研发；辉瑞更是把AI列为公司级优先事项。他们在2024年到2025年之间就靠着AI砍掉了56亿美元的运营费用。赛诺菲、罗氏这些老牌药企也在多个方面跟AI结合起来布局。 看起来AI现在已经不只是个工具了，它正变成药企研发体系里的核心基础设施呢。