最近A股的绿色电力板块真的是迎来了一波小阳春。你能感受到资金大量涌入绿电市场，不少股票的价格都翻了一倍。这场热潮背后其实是人工智能对算力需求猛增，给电力行业带来了翻天覆地的变化。记得王轶辰在文章里提到，自从去年起，绿电行业就遇到了不少麻烦。一方面是装机容量快速增长，风力发电和光伏发电装机量一再创新高；但另一方面，一些地方却因为“发得出、送不走、用不掉”而头疼。不少地区新能源利用率大幅下滑。加上电力市场化改革深入推进，绿电的价格不断走低，多地现货市场还经常出现负电价。这就导致企业盈利空间被严重挤压。这么一来，绿电板块长期处在估值低的位置。但这个情况最近开始有了变化。数据中心作为耗电大户，对稳定、大规模用电需求很高。他们给绿电提供了一个全新的消纳场景。 这次《政府工作报告》提到要把“算电协同”纳入新基建工程。国家数据局也规定枢纽节点新建算力设施要使用80%以上的绿电。这么一来，使用绿电变成了这些设施落地的门槛。人们这才意识到绿电不仅是能源供给端，更是数字经济发展需要的基础设施。 为什么算电能撬动绿电价值重估呢？主要因为它解决了物理消纳和经济价值两个方面的问题。从物理消纳看，AI算力给了绿电一个稳定的“出口”。预计到2030年，中国数据中心用电量将超过7000亿千瓦时，占全社会用电量5%以上。随着人工智能技术不断进步，对电力的需求似乎看不到尽头。这种巨大且稳定的负荷正好和西北风光大基地富余电力匹配上了。 从经济价值看，算力把环境溢价变成了实际收益。直连供电等新模式落地后可以更好满足数据中心对供电稳定性和低碳属性的要求。这种点对点供电绕过了电网拥堵和中间环节，让企业直接对接高价值用户。而作为优质用户的算力中心通过签订长期协议还能平抑电价波动风险。 所以说真正的算电协同是深度融合而不是简单捆绑在一起。这次变革中要注意避免一些“伪协同”陷阱。有些项目打着算电协同旗号其实是高耗能、低效率扩张。真正的算电协同必须以高效率和真绿色为核心。 面对这样的行业变革，绿电企业得加快转型了。从资源开发商转向能源服务商才是未来发展方向。 （以上内容转载自经济日报作者：王轶辰）