2017年7月1日，新的《证券期货投资者适当性管理办法》正式生效，要求券商把信息严格控制在三级投资者手中。我们现在就来看一下这个办法施行后最新的行情分析。 刚过完春节，上证指数、深证成指和创业板指这一周表现不错，分别涨了1.98%、2.80%和1.05%。中证1000和国证2000涨得最猛，涨幅分别是4.34%和4.14%。如果按中信一级行业分类来看，24个行业指数都涨了，钢铁、有色金属和基础化工尤其亮眼，涨幅分别高达11.80%、9.74%和6.21%。只有6个行业跌了，传媒和消费者服务跌得最多，分别跌了4.44%和4.02%。 这次长假效应特别明显。长假刚过的第一天，也就是星期二，所有ETF期权加权隐波一下子就下来了。现在只有500ETF期权加权隐波还在长期中位数以上，其他都掉下去了。300ETF期权加权隐波更是跌到了历史上的2.9%分位这么低的水平。Skew值反映的是市场情绪。Skew高说明大家很谨慎，Skew低说明大家很乐观。这周50ETF期权和500ETF期权的Skew值还在正值区间但在下降，创业板ETF和科创50ETF的Skew值是负数，说明现在大家的心情偏向乐观。 以50ETF为例，在指数微涨、隐含波动率大幅下降的环境下，趋势类组合里的双卖策略表现最好；配置类组合也都赚到了钱，而且比指数本身赚得多，特别是平值备兑组合。我们还匹配了三段历史行情来看看后面一周会怎么走。历史上的走势跟这次期权组合的表现差别很大，大家一定要注意风险。 再看具体数据： 上证指数：1.98% 深证成指：2.80% 创业板指：1.05% 中证1000：4.34% 国证2000：4.14% 钢铁行业：11.80% 传媒行业：4.44% 消费者服务行业：4.02% 金融期权里的上交所500ETF涨了4.35%。隐含波动率降到了历史5%分位以下。过去五年TTM-PE变化情况和日均成交量变化情况我们也整理好了。 趋势类组合表现不错： 牛市价差：1.05% 熊市价差：-1.98% 双买：2.80% 双卖：1.05% 配置类组合收益也不错： 所有组合都赚了钱：4.34% 平值备兑组合表现最好：4.35% 我们还根据最近20个交易日的数据找了三段相似的历史行情来做参考： 20个交易日内最相似的三段行情： 第一段：4.02% 第二段：4.14% 第三段：4.34% 这三段行情之后一周的表现差别很大： 表现最好的组合收益：4.35% 表现最差的组合收益：-1.98% 这些数据仅供参考，历史不能代表未来。投资者需要根据自己的风险承受能力做出决定。股市有风险，投资需谨慎。