都说要关注涨价链的方向，这时候该盯紧些了。咱们昨天看到盘面探底回升，午后那三大指数的跌幅明显缩窄了。看这成交量，沪深两市都突破了2.44万亿。绿电、化工还有煤炭、碳纤维这些概念确实比较强，燃气轮机跟军工板块今天反而比较弱。收盘的时候沪指跌了0.1%，深成指跌0.63%，创业板指跌了0.96%。 咱们今天看券商晨会说了啥，主要是三点。 华西证券觉得咱们得继续盯着涨价的这根链条，2026年结构主线估计会从科技慢慢转到涨价那边去。这次主要说三个方向值得看：第一个是输入性通胀端，能源链、有色金属里头的铝还有中小金属在这块儿确定性比较高；第二个是内生性通胀端，“反内卷”会把传统行业修复给带起来；第三个是科技涨价端，特别是AI算力上游这块儿，比如服务器、算力芯片、存储芯片、光通信还有PCB上游的光纤和玻纤材料。 中金公司提到中东那边冲突要是长期化了，全球金融市场估计得动荡一阵。毕竟中东冲突直接就是个供给冲击，直接把原油供给卡住了。对本来就通胀回落慢、政府欠债多的美国来说，这事儿让他们的滞胀风险更大了，政策都不知道怎么进退才好了。要是冲突时间不长影响可能不大，可要是升级了，美国基本面压力就更大了。 中信建投则是说AI算力把散热架构给带升级了。现在数据中心为了降温都改成液冷了，液冷对冷水机组的要求很高。它不再是个辅助设备了，变成核心基础设施了。冷水机组和压缩机这两个大家伙尤其关键。特别是那种有自主技术的磁悬浮离心压缩机厂商，还有做大冷量产品的冷水机组龙头企业都能跟着受益。 最后提一嘴，这篇文章是转载自“财联社”，智通财经编辑的是刘家殷。