和讯投顾的李景峰老师聊到了英伟达大跌的事儿，说咱们A股受不受影响得琢磨琢磨，里头的道道挺多。其实英伟达这回掉价主要是因为利好出尽了。之前早都说了，这种财报期很容易变成“买预期、卖事实”的老套路，财报只能看以前的经营情况，对以后的股价没啥大用。更重要的是看技术路线，英伟达下一代的Rubin芯片说白了就是砸钱买未来，它要自己搞液冷、电源、CPO、PCB还有电子布这些上游的活儿。 这种投资回报的周期本来就长，昨天早盘冲高回落其实没伤到咱们A股的信心。看当天的走势就知道，川润股份、申菱环境这些做液冷的，还有中恒电气、欧陆通这些做电源的都大涨了，说明国内AI硬件出口这块还是挺独立的。这都是因为业绩定下来了。比如在CPO这一块，像新易盛、中际旭创、天孚通信这几个搞“易中天”组合的公司去年就把业绩给透了。至于液冷、电源这些环节，钱袋子得等到2026年才能鼓起来。 随着一季报窗口快来了，订单提前的效应会慢慢出来。只要英伟达还是大客户，国内供应商的单子就跑不了。另外还有个大新闻，听说DeepSeek把下一代模型V4的体验资格给了华为这些国内供应商，没给英伟达、AMD这些外国厂商。这就意味着以后AI算力可能得往国产的升腾产业链那边跑。你看华丰科技这些公司自去年3月底就开始往上走了，已经从四十多块冲到了125元。 不管是国外数据中心还在加大投入，还是国内的互联网大厂还在花钱搞建设，对AI硬件的需求肯定少不了。到了2026年这预期应该挺稳的。操作上大家得小心别把情绪搞得太热了。昨天那些做液冷、电源、CPO、PCB的股票全都大涨之后，大家追高的劲头上来了，这时候最不该扎堆。节前要是已经买好了就耐心拿着不动；没上车的最好等它跌下来再找机会。现在这个时候别老想着追热点，得找那些看着不温不火但确定性强的方向蹲守着。 再看看技术面，创业板好像走出了ABC那种结构了。短期跌一跌是技术修正的正常现象，这不是恐慌的时候。如果市场真的出现回调了，反倒能把前面的获利盘给洗洗干净。