咱们先把这一周的情况捋一捋，三聚氰胺价格像坐了火箭似的，短短一周涨了快7%，把三年来的高点给刷新了。3月17日这天，基准价已经冲到了6775元一吨，跟3月10日的6338元相比，足足涨了6.89%。要是跟月初的5970元对比，涨幅更是扩大到了13.48%。这单周涨势，简直就是有史以来最大的。 要说这涨价背后的原因，还得看成本端。甲醇断供这个事儿闹得挺凶，霍尔木兹海峡那边出了状况，伊朗油轮一直在外面飘着。结果到中国的甲醇船期全取消了，到岸价三天时间就跳涨了20美元一吨。这甲醇可是三聚氰胺最主要的副产原料，它一波动，尿素的成本端就跟着动了——因为甲醇不够用了，尿素的装置就得减产，出厂价自然也就水涨船高。“甲醇→尿素→三聚氰胺”这条产业链上的风险溢价，这会儿都被锁死了。 国际原油也在那边凑热闹。布伦特原油从95美元一桶飙到了105美元一桶，整个化工品的成本线都往上移了。虽然三聚氰胺是纯化工品，但包装、运输这些环节还是得跟着油价走，整体估值中枢被推着往上抬了抬。 再看看供应端这边情况也挺微妙。国内产能利用率虽然小幅回升到了56.99%，但装置一会儿复产一会儿停车的节奏太快了。上周末河南大化、天庆、山东合力泰刚重启；还没消停几天呢，四川金象、山西丰喜临猗的大装置就意外停车了。这一涨一跌互相抵消了不少流通量。 厂家心里有底啊！3月16到17日这两天，重庆建峰连续两次上调出厂价400元一吨，直接到了6400元一吨；17日山西丰喜出厂价报了6700元一吨，都比基准价高出近一百块钱；四川美丰这次涨了250元一吨，这是因为它那5万吨的装置停了机呢！单点减少的量超过了全国日产量的10%。 下游工地倒是全面复工了需求是硬需求来着。但工地上的模板、模塑料这些刚需虽然在稳定消耗三聚氰胺，板材厂和塑料厂面对这么高的原料价格也不敢随便进货。“快进快出”成了大家的策略，库存水平都维持在低位，追高的意愿也就不高了。除非现货真的紧张到没货可卖了，才会被动跟着涨点价。 后市展望上看啊，高位震荡的概率挺大的。短期来看供应端没库存压力、成本端尿素春耕需求也坚挺着呢；价格不太容易跌下来。不过高价也抑制了下游的接单量，好多厂家都反映“有价无量”，大家都是做刚需的小单子。 随着价格越走越远离成本线了，停产的装置重启预期还有原料波动的风险都在堆积着呢！ 提醒大家伙儿多关注几个关键节点： 河南、四川、山西这些主产区的停车装置啥时候重启； 春耕结束后尿素的需求还能不能继续保持坚挺； 下游板材、模塑料企业到底接了多少单还有库存水平是啥样的。