国邦医药的最新报告出来了，西南证券徐卿和赵磐一起把这个点评拿出来了，他们说把国邦医药给了个“买入”的评级，还定了个目标价38.2元。这次报告主要讲的是国邦医药2025年的年报情况。 先看业绩这一块，公司在2025年全年的营业收入达到了60.11亿元，比上一年增长了2.05%。净利润这方面，归属于母公司的有8.21亿元，也同比涨了5.02%。如果看最后一个季度的情况，Q4实现的营业收入是15.42亿元，净利润是1.51亿元。 为什么能有这个增长呢？因为动保业务这块表现太亮眼了。虽然医药动保行业这两年挺低迷的，但公司硬是稳住了阵脚。他们的核心产品竞争力越来越强，产品种类也越来越多。尤其是动保业务这块，收入达到了24.92亿元，同比增长了23.55%。毛利率也提高了5.46个百分点，到了23.19%。核心产品像氟苯尼考卖了4000吨以上，盐酸多西环素也卖了3000吨以上，销量都在30%以上疯长。 氟苯尼考在美国FDA过审了，现在供给格局也比较好，龙头企业肯定有优势。盐酸多西环素拿到了欧盟CEP证书，卖到了60多个国家去了。医药板块这边稍微有点压力，收入34.75亿元同比掉了9.08%，不过阿奇霉素和克拉霉素卖得还不错。 公司有一个很大的优势就是平台化运作。他们有13个产品卖过亿了，还有4个超过5亿。这就是个平衡锤，不怕单一产品不行了。他们还是全球大环内酯类和喹诺酮类原料药的大供应商之一。公司的国际化走得挺远的，产品卖到了117个国家和地区去了。这次报告期内还拿了不少证书：18个欧盟CEP和8个美国FDA认证。其中泰拉霉素还在美国FDA过了关。 给投资者看看未来三年的展望吧。预计2026年到2028年每股收益分别是1.91元、2.28元、2.56元。对应的市盈率也就是13倍、11倍、10倍左右。按照2026年20倍市盈率算一下目标价就是38.2元。 当然也有风险要提示一下：项目建设赶不上计划啦、产品卖得不好啦、养殖业突然出疫情啦等等。最近90天内有1家机构给出评级了。 这是整理的公开信息内容由AI算法生成的。 公司代码605507（来源：证券之星）