博通那边有个高管，叫Natarajan Ramachandran，他最近讲了几句大实话，说台积电的产能早就不是以前那种近乎无限的状态了，现在已经到了极限。今年1月台积电就自己承认过产能紧张，正努力想办法补上缺口。其实就是因为AI这波热潮太猛了，把先进制程的余量都给消耗光了。Ramachandran预计，台积电到2027年之前肯定还会继续扩产，但赶在这个过程中，2026年的产能缺口肯定会给整个供应链带来很大的麻烦。现在不光是芯片本身有问题，周边的一些环节也跟着遭殃了。激光器件这一块也紧得很，尽管做的人不少，但整体就是缺货。印刷电路板（PCB）更是成了一个意外的短板，以前交货也就六七天的事儿，现在直接延长到了六个月。中国台湾地区和中国大陆的那些做PCB的厂家现在都在抱怨产能不够用。 面对这种情况，大家的应对方式也差不多。越来越多的客户开始跟供应商签长期协议，三四年甚至五年的合同都出来了。三星电子也在上周证实了这点，说正在跟主要客户谈把合同期延长到三至五年。这招既能稳住自家的供应，也能帮供应商扛住需求忽高忽低的冲击。Ramachandran对未来还是抱有一点希望的，他觉得只要有新玩家进来，加上现有的产能还在扩建，压力总会慢慢变小。但短期内这种紧张的局势肯定会贯穿2026年，考验着各家的交付能力。