公募基金行业近期诉讼案件增多，引发市场关注。上海市高级人民法院最新公告显示，投资者李某以金融委托理财合同纠纷为由，将国投瑞银基金管理有限公司及其旗下基金经理施成共同诉至法院。该案已定于1月13日上海市虹口区人民法院开庭审理。作为公募行业较为少见的“基金公司+基金经理”共同被诉案例，此事也引发了对行业治理的深入讨论。 施成是国投瑞银基金的知名基金经理，拥有14年证券从业经历，职业履历覆盖券商、公募与私募等领域。2017年3月加入国投瑞银基金，2019年起担任基金经理。其投资风格聚焦新能源赛道，在2020年至2021年新能源板块行情中迅速走红。其中，国投瑞银先进制造、国投瑞银新能源A两只基金在2020年净值增长率均超过100%，管理规模在2021年三季度末升至212.87亿元，施成也进入百亿基金经理行列。 然而，施成的业绩表现呈现分化。截至1月7日，其管理的6只产品总规模为107.36亿元。其中，国投瑞银先进制造任职回报率达208.70%，国投瑞银新能源A和国投瑞银进宝任职回报也超过100%。但另外三只产品表现相对一般，国投瑞银产业转型一年持有A任职回报率为负21.37%，年化回报为负6.69%，在同类2983只产品中排名第2667位。业绩差异也反映出基金经理风格与市场环境变化之间的适配问题。 有一点是，国投瑞银与施成被诉并非个案。2026年以来，公募基金行业涉诉案件较为密集，涉及国投瑞银、安联基金、淳厚基金、联博基金、华宝基金等多家机构。案由类型较多，包括金融委托理财合同纠纷、劳动争议、不当得利等。 在投资者与基金公司的纠纷中，安联基金的案例具有一定代表性。上海市高级人民法院公告显示，投资者张某以不当得利纠纷为由，将安联基金与菲尔莱（北京）科技有限公司诉至法院。公开信息显示，菲尔莱是财商教育平台启牛学堂的运营主体。安联基金回应称，与启牛学堂不存在商业合作关系，有关诉讼源于不法分子冒用公司名义实施诈骗，公司已报案，且此前两起类似案件原告均已撤诉。这也提示投资者权益保护与风险识别仍有薄弱环节。 劳动争议则是另一类高发纠纷。1月19日，联博基金因劳动争议与原公司副总经理朱建荣对簿公堂；同日，华宝基金也面临原基金经理陈龙提起的劳动争议诉讼。此外，淳厚基金原固收基金经理祁洁萍因劳动合同纠纷起诉老东家，案件定于4月10日开庭。多起劳动纠纷折射出行业在人才管理与激励机制上的现实挑战。 对于公募基金行业近期诉讼增多的现象，南开大学金融学教授田利辉指出，这轮“诉讼潮”是行业矛盾在法治层面的集中呈现，主要来自三上压力。 首先，在规模快速扩张背景下，合规风控与内部治理机制存在一定滞后。“重业绩、轻风控”的倾向，使委托理财纠纷在市场波动中更易暴露。部分机构更强调规模增长，对风险管控与投资者权益保护投入不足。 其次，人才流动加快与激励机制不匹配，导致劳动关系更趋紧张，反映出行业人力资源管理仍偏粗放。基金经理等核心人才流动频繁，而激励安排与职业发展路径设计不够清晰，劳动纠纷随之增多。 第三，投资者权益保护体系仍待完善，预期管理不足、信义义务落实不充分，使投资损失更容易演变为法律争议。部分投资者风险认知有限，而基金公司的信息披露与风险提示也有提高空间。 这些问题的背后，是长期“规模导向”下的治理失衡：激励机制的偏差削弱了风险管控，投资者保护机制不完善，行业在市场调整期更容易集中暴露矛盾。
公募基金以“受人之托、代人理财”为本；开年涉诉增多提醒行业，在追求规模之外，更要把信义义务、合规风控和投资者保护摆在同等重要的位置。以法治为准绳，完善制度、优化治理、加强沟通，才能在市场波动中稳住信心、在竞争加剧中守住底线，推动公募基金行业更稳健地向前发展。