半导体板块最近暴跌，咱们来聊聊为啥跌。全球宏观地缘政治发生了一些突发事件，影响了市场情绪，大家对股票的偏好变弱了。特别是美伊战争的波动很大，中东的油运受阻，油价直接飞涨。全球金融市场风险定价逻辑也变了，通胀预期抬头，避险资金就买原油、天然气和黄金这些东西了。如果这事儿解决不了，科技板块的估值就可能被压下去。 听说美国政府考虑限制中国企业买高性能AI芯片的数量，每家最多买7.5万块NVIDIA H200芯片。虽然这对国产芯片有好处，不过因为中美关系挺复杂的，这么一来大家又担心贸易环境变了。韩国综合股价指数也跌得挺凶，超过4%，这也连累了中国科技股。 再说说板块的情况。沪深两市成交额是3.13万亿，比前一天多了1088亿。收盘的时候沪指跌了1.43%，深成指跌了3.07%，创业板指跌了2.57%。 半导体板块里的ETF表现都不太好：半导体设备ETF跌了5.46%，集成电路ETF跌了6.01%，芯片ETF跌了5.63%，科创芯片ETF跌了5.88%。 从后市来看，国产算力的中长期趋势没变，只是节奏有变化。中国是全球第二大计算市场，需求挺大的。英伟达一家公司每年收入就超过2000亿美元，中国市场应该也不小。等中国芯片产能瓶颈解决了，设计公司特别是做存储、GPU和ASIC的可能会受益。可以关注一下科创芯片ETF、集成电路ETF还有芯片ETF。 对于半导体设备板块，存储和先进制程扩产的逻辑很明确。存储产能紧张可能持续很久，全球可能会开启新一轮扩产浪潮。从国内来看3月之后两存上市的预期增强了，下单动作也更多了，国产设备企业会有很多机会。国产GPU需求增长也能带动先进制程需求。 不过现在还是得注意地缘事件对股市的冲击。黑天鹅事件还会发生科技板块甚至整个市场可能会再探底。 这里提到的个股只是分析用的不构成投资建议也别拿指数做买卖依据观点可能会变基金风险也各不相同投资前请仔细看文件。