中东那边局势越来越紧张，把东北亚的日韩两国也吓得够呛。霍尔木兹海峡可是全世界石油和天然气运输的咽喉要道，把这80%的东西最终都送进了亚洲市场。日本和韩国自己国内资源本来就缺，搞工业全得靠进口这条生命线。 据3月5日参考消息报道，日方内部正在拼命盘算呢，要是美国那边真让去护航油轮，到底是去还是不去。山东大学东北亚学院的李冬新教授说，日韩都囤积了不少战略储备物资，供应链要是出点乱子倒也能撑一阵子。不过要想让信心彻底恢复，那可不是一两天的事。金融市场的恐慌情绪可能来得快去得也快，但老百姓心里的那个坎儿，少说也得3到5年才能平下来。 上周日本和韩国的资本市场可真是一片惨状。日经225指数开盘后一下就跌了一千多来点，而韩国的KOSPI更是创了纪录。单日12%的跌幅让人头皮发麻，连续两天触发熔断机制，两天一共跌了20%。面对这么大的溃退场面，韩国政府急眼了。总统李在明赶紧拿出100万亿韩元（合683亿美元）的“金融市场稳定基金”来硬托底，想用政府的信誉给摇摇欲坠的股市撑场面。 李冬新教授指出，日本对外原油依赖度接近100%，进口石油里有90%以上都来自中东地区。韩国70%的原油也靠中东供应呢，而且他们搞的主要是半导体、石化这些吃能源的制造业。如果中东那边能源运输断了链，那麻烦就大了：先是运输风险升高推高国际油价，接着制造业成本跟着涨，企业利润没了，股市预期也就彻底变坏了。 再看日本那边，天然气告急也是个大问题。内阁官房长官木原稔说过，日本现在有254天的原油储备不假，可电力和天然气公司手里的LNG库存也就够用三周左右。日本三大船运巨头——日本邮船、商船三井和川崎汽船——现在全停在那不敢走霍尔木兹海峡了，正等消息呢。 3月2日卡塔尔能源公司更是直接宣布暂停拉斯拉凡和梅赛义德两大工业城的LNG生产和相关业务。他们已经说了这是“不可抗力”状态，意思是就算是合同违约也不用赔钱。卡塔尔能源部长说就算现在不打仗了，要把生产设施重新开起来也得“数周甚至数月”的时间。 源头断供再加上霍尔木兹海峡堵死，让日本政府手里的补贴成了烫手山芋。之前为了稳住物价日本政府发了不少钱补贴电费燃气费。但到了3月财政压力太大了，本来给的钱现在缩水了三分之二还多。眼看4月补贴就要到期还没个准信儿，内阁官房长官高市早苗在3月初开预算会时嘴上虽然承认局势紧张,可到底续不延续补贴这事她死活不肯松口说还没定下来呢。 有网友在网上吐槽说日本政府根本就是个大骗子,不管给多少补贴实际电费燃气费还是一直在涨。李冬新分析说日韩股市这次大跌既跟能源格局有关,也跟这两个市场的特点有关系,比如国际资金占比特别高.全球风险一高,外资往往会先撤了再说.另外日韩股市里周期股也占大头,像日本汽车化工,韩国半导体造船这类行业都对能源和贸易特别敏感. 金融市场就是爱放大风险来定价的,但情绪修复也快.只要能确认全球能源没大断粮和中东局势不再恶化,钱马上就能回流进来重新投进去.至于实体经济要恢复信心那是个慢功夫,至少得6个月到1年时间.跟股市不一样,实体经济的调整特别慢.企业得重新算成本订单和投资计划才行.除了油气价格和国际贸易需求变化外,两国的龙头企业业绩咋样也特别关键.